分享下周看好的三支金股

2020年7月5日15:51:51分享下周看好的三支金股已关闭评论 15,476

  今天是2020年7月5日周末,金股网为大家分享下周看好的三支金股,供股友参考。

  1号金股:603678火炬电子

  募投项目加快军民品扩张,达产产能有望增加4倍:公司长期专注于电容器及相关产品的研发/生产/销售,主营产品涵盖MLCC、引线式多层陶瓷电容器、多芯组陶瓷电容器、熔电容器等元器件。公司下游产品应用以军品为主,民品为辅,现已形成“元器件、新材料、贸易”三大板块经营战略。疫情下公司持续稳健经营,存货提升揭示公司业务增长高持续性。据公司公告披露,2020Q1 公司营业收入6.05 亿元(+30.29%),归母净利润0.69 亿元(-4.82%),扣非归母净利润0.68 亿元(+3.98%),主要得益于外贸业务收入的快速提升(4.52 亿,+48.01%)。此外,公司2020Q1 存货达到7.99 亿元(+32.59%),创近5 年新高,我们认为,随着疫情发展的缓解,公司存货或快速消化,业绩有望持续兑现。

  关注位置:回调5日线和10日线可关注。

  风险提示:军用MLCC交付放缓;高端陶瓷新材料放量低于预期;新产品产量低于预期带来生产设备的较高折旧成本等。

  信息来源:天风证券、Wind、

  长线标的

  2号金股:601933永辉超市

分享下周看好的三支金股

  永辉超市—全国布局的超市龙头:永辉超市成立于2001 年,是中国大陆首批将生鲜农产品引进现代超市的流通企业之一,是国家级“流通”及“农业产业化”双龙头企业。公司全国超市门店数量达911 家,超市店均面积约8000 平。永辉超市门店持续扩张,推动营收规模持续提升。2015 年至2019 年,公司门店数量由388家快速增长至911 家,年复合增速约24%。渠道扩张推动营收规模持续稳步增长,15 年至19 年年复合增速约为19%。近年来公司归母净利增速有所波动。15 年公司承压进行集群改革,费用较快上行,强化供应链思维后16 年利润恢复性增长。18、19 年利润波动主要源于云创亏损出表、其他计提减值、mini 店亏损,预计公司大卖场/超市业态净利率基本稳定。

  疫情下必选消费表现较好,供应链优势推动永辉增长:疫情影响餐饮等渠道,生鲜等生活必需品需求向超市转移,推升超市行业需求。供应链优势保障疫情期间永辉供应,永辉超市一季度具有良好表现。一方面,永辉一季度同店双位数增长,好于限额以上超市的零售额增长1.9%。另一方面,渠道拓展及供应链支持基础上,永辉一季度营收、净利分别增长31%、39%。随着国内疫情逐步受控,线下客流及其他渠道逐步恢复,预计Q2 起超市行业同店增速逐步回归常态。此外,疫情或将加速消费习惯变化趋势,加速线上线下融合。

  农超对接构筑生鲜优势,盈利能力夯实渠道扩张基础:永辉为国内“农改超”开创者,特色的农超对接构筑生鲜品类优势。生鲜品类为高频消费,握住生鲜有望保障线下客流。生鲜品类直接对接农户,叠加近年来的股权合作,永辉建立供应链优势,直采比例预计在70%以上,高于盒马的33%。典型商品比价统计中,永辉生鲜品类价格较竞争对手平均低12.4%,永辉价格较有吸引力;食品百货品类价格较竞争对手高1.4%,差异并不明显。生鲜引流叠加产品性价比优势,永辉超市门店坪效预计高于行业及可比公司水平,我们估算2019 年永辉超市营业面积口径的营收月坪效约1751 元/平方米,高于行业及可比公司水平。盈利能力夯实扩张基础,2015 年至2019 年,公司大卖场/超市门店数量由388 家快速增长至911 家。渠道扩张推动永辉市占率持续提升,2019 年永辉销售额已接近高鑫及华润,排名行业第三。2020年永辉超市计划拓展超市门店130 家,较2019 年约增长14%。永辉超市渠道持续拓展,有望夯实未来超市业务的规模扩张,并凭借生鲜及直采优势推动业绩增长。

  零售人货场持续变迁,永辉逐步尝试新兴业态:零售的核心三要素在于人货场,永辉把握住货、场两方面优势,进而取得云超板块良好业绩表现。电商冲击下,消费流量持续向线上倾斜,线上线下融合成为可预期的前景。云创首先进行业态尝试,持续亏损最终出表,目前云创开始转型,或助力业绩改善。云创剥离之后,永辉开始尝试500 平左右的mini 店业态,目前mini 店业态处于迭代培育期。小业态模式或有定论,盒马最终选择300~500 平的mini 店模式,并计划将所有的前置仓小站升级为mini 店。2020 年公司mini 业态计划老店快速调整升级,新店发展盈利,亏损或将有所收窄。

  永辉超市是国内超市龙头,生鲜引流及高性价比构筑业内领先坪效及盈利能力,渠道扩张推动市占率较快提升。19 年业绩低于预期,未来渠道扩张推动营收增长,新业态迭代培育减亏助力利润增长。20 年疫情推动下,超市行业具有较强业绩确定性。

  关注位置:10日线32.4-32.8附近可关注。

  风险提示:新拓展门店培育或不及预期;永辉线上竞争处于劣势,新业态尝试或不及预期;联营公司业绩改善或不及预期。

 3号金股:603109神驰机电

 基本面目前看公司还是在同行业中毛利率较高的,通用设备制造业毛利率达到25.85%,终端类产品毛利率达到31.80%。核心题材为

  次新标的,技术面在4月份出现一波凌厉的上涨,之后出现5.7-6.2日的调整周期,前期主力需要自救或者在做一波新的行情,技术层面上突破后的回抽确认动作,短期连续爆发的可能性较大。

  关注位置:10日线32.4-32.8附近可关注。

  风险提示:短线次新标的容易出现业绩向下的波动,又逢半年报时间节点。

  信息来源:公司公告、wind

金股网
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