提问： 地产债款异动，新城金地等债券不同程度下跌，按照常规的解释，不会是爆雷，一是公司都属于稳健型的，二是跌幅远不是爆雷的程度，那么可能会是巨头做空，然后低价买入套利吗。还有现在地产链的高频数据怎么样，网上查着都是销售数据大幅好转，环比大增，同比降幅收窄，但目前股价还没有明显的反应。关于地产和相关产业链，比如新城，五金等，一个长时间平盘震荡，一个跟着上游的降价，有了一段可观的涨幅。现在应该怎样看呢?
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沙黾农新浪博客回复：这个问题，也很重要，涉及到方向性判断，我再讲一遍。
首先，新增住房销售增速7月会好转，但主要是去年同期的低基数带来的。上上周，一度出现连续几天的销售数据大幅好转，主要是青岛、广州等出现出现大楼盘放量导致的，其他城市数据波动不大。从当前来看，地产企业依然比较艰难，恒大已经倒了，连外资很有信仰的融创也违约了，绿地也差不多了。新城之前发了交流录音，它因为商业模式的关系，暂时看不到这种风险。所以，地产公司处境并未明显好转，还谈不上行业走出危机。
其次，对于建材股，雨虹、坚朗、三棵树(C端占比提升较快)，它们投资逻辑主要是看地产销售增速触底和自身基本面触底。销售增速触底有望近期出现，所以β是修复的，销售属于前瞻指标，毕竟销售触底了、竣工增速才会真的触底;但竣工增速这几年第一次月度转负，导致α是负的，因为总订单是减少的。贝塔比阿尔法重要，所以当前有机会，但可能不大;尤其是，国内建材需求长期受到一个大贝塔的压制，那就是年度新增住宅规模从17亿平下滑到10亿平，最终走向美欧那样的新建住宅占比20%左右，几乎是必然，品类扩张和集中度提升可以抵消一些，但不会是全部。