隆基绿能是做什么的?隆基绿能股票三季度报分析报告

2022年10月15日隆基绿能是做什么的?隆基绿能股票三季度报分析报告已关闭评论 31,005

隆基绿能2022年三季报预告点评:业绩超预期,看好公司Q4新技术开始放量

公司发布三季报预告,22Q1-Q3实现归母净利润106-112亿元,同增40-48%;据此计算,22Q3公司归母净利润41-47亿元,同增72%,环增16%左右。

业绩拆分:硅片:预计Q3硅片总出货在22GW,外销单瓦净利0.12元,环比持平,对应利润约11亿元。组件:预计Q3组件外销13GW,单瓦净利约0.14元(考虑汇兑影响),对应利润约18亿元。权益硅料:预计Q3贡献14亿利润。电站等其他业务:预计Q3利润贡献1亿元。

投资建议:预计公司22年组件出货52GW,单瓦盈利0.13元,对应利润66亿元;硅片出货91GW(外销39GW),单瓦盈利0.12元,外销部分对应利润46亿元;权益硅料贡献利润40亿元以上;其他业务利润贡献在5亿,合计利润157亿元,对应当前市值23倍。

预计23年组件出货80GW,单瓦盈利0.16元(考虑HPBC贡献),对应利润130亿元;硅片出货140GW(外销60GW),单瓦盈利0.08元,对应利润48亿元;权益硅料贡献利润20亿元;BIPV等其他业务贡献利润15亿元,合计利润210亿元,对应当前市值仅17倍。

继续看好【隆基股份】,短期获取硅片格局良好&石英砂保供的超额收益,Q4新电池技术投产放量后看好公司继续保有一体化超额利润。

  • 本文由 发表于 2022年10月15日