仕净科技光伏组件926新版效率标准，深度受益企业
仕净科技公司是专业硅片、电池片烟气及废水处理设备供应商，客户涵盖钧达(旗下捷泰)，聆达，晶科，晶澳，天合，阿特斯，隆基，润阳，通威等，招股书披露市占率在70%以上(竞争对手为非上市公司)。
硅片生产过程需要保持负压稳定状态，处理不及时容易宕机爆炸，所以壁垒要求极高。电池片排放污染严重，对供应商要求非常高。公司目前主推水气一体化项目，单GW电池片设备投资额从之前3000万/GW，提升到5000万/GW ，公司今年预计订单为30亿(100亿电池片招标，3000万/GW设备额)，相比去年15亿订单翻倍。
大尺寸电池片目前不到200GW，面对今年300GW组件出货，明年400GW组件出货非常短期，下游需求推动电池片扩产大幅度增长，预计今年电池片扩产100GW，明年扩产200GW(PERC 20-30GW，TOPCON 100GW，HJT 30GW，HBPC 30GW)。
200GW按照5000万/GW设备投资，对应100亿订单，公司70%市占率，有望拿到70亿订单，10%净利润率，明年利润有望达到7亿。仕净科技预计今30亿光伏电池片订单，10%净利润率， 利润3亿，还有5000万利润碳捕捉利润，合计3.5亿，
23年70亿订单对应7亿利润，公司其他业务贡献1亿利润，合计8亿利润。目前利润估值对应今年10倍，明年4倍估值，极度低估。
按照25年电池片扩产300GW算(隆基会在23年大幅扩产HPBC和HJT，接替TOPCON)，公司70%市占率，弹性极大，5000万/GW设备投资额，对应105亿收入，10亿利润。
风险提示：光伏电池产能扩张不及预期，订单不及预期