成长股的逻辑顺序排列

2022年5月15日成长股的逻辑顺序排列已关闭评论 61,903

从大方向上看,目前成长股,逻辑从强到弱的顺序:

光伏 > 风电 = CXO > 半导体 > 新能车

光伏和半导体其实在底层是一回事情,都是硅材料或者是三五价化合物,只是光伏用来发电,半导体用来计算。

光伏的逻辑为啥排第一,原因是光伏目前需求强,同时估值也偏低,欧美、国内,目前光伏的需求都强,尤其是在俄乌战争情况下,全球光伏的需求再次提升。

半导体为啥不如光伏逻辑强,并不是半导体不重要,半导体很重要,但半导体的逻辑是替代,光伏的逻辑是领先,这是区别。

替代的意思就是人家起步比我们早,发展的比我们好,我们属于追赶,时不时还会受到制裁、限制。

领先的意思就是我们跟欧美处在一个起跑线上,而且我们的优势更大,成本低,欧美还离不开我们的光伏组件,也难以制裁我们。

这也验证了一句话:牢牢地把核心技术掌握在自己手里,才是王道。

风电的逻辑为啥不如光伏,因为风电受限于自然条件,规模、需求上,不如光伏大。

风电的逻辑提升上来,主要是去年上面让把风电跟光伏按照1:1的装机量配置。

所以,风电的逻辑仅次于光伏,但差的不多了,没有之前多。

CXO是什么逻辑,CXO目前的需求也大,这个行业的标的,一季度业绩大部分都很好,超预期的不少。

但这个行业存在两个问题:一个是需求转移风险,一个是制裁风险。

这两年,因为疫情原因,国内CXO企业拿到了不少国外的订单,这些订单有可能在疫情后,转移到国外去。

制裁的话,就是美国有可能会在CXO领域制裁国内企业,当然,只是有可能,但可能性不大。

之前就传过要制裁国内CXO企业,尤其是龙头药明康德,但最后都不了了之。

逻辑排在最后的是新能车,原因是新能车今年上游锂矿涨价太狠,中下游日子不好过,面临成本压力。

而锂矿的定价权在海外,不在国内。

这是目前的投资逻辑顺序,抓住主要的逻辑和矛盾。

研究和知道这个有什么用,知道这个,会得出了一个结论:

就是光伏,大概率在市场上,成长股方向逻辑最强,如果市场有行情,大概率不会缺光伏,如果没有行情,光伏可能跌的比其他少。

  • 本文由 发表于 2022年5月15日