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科技股的牛市结束了吗

时间:2020-4-20 作者:金股网

  今年受新型冠疫情的影响,全球股市都经历了一场剧烈的洗礼,甚至前期不少人气火热的科技股遭遇了血洗。许多股民心里不禁担忧,2019年启动的科技股的牛市结束了吗?

科技股的牛市结束了吗

  科技股调整幅度

  要回答这个问题?首先我们来了解一下驱动这轮科技牛市的内在逻辑到底是什么,会因为新冠疫情而出现“逻辑杀”吗?

  这轮科技股牛市行情的内在逻辑是以5G为首的新一代信息技术驱动下的一轮高景气周期,是技术的迭代更新,具有时代发展的必然性;而外在催化剂则是中美贸易冲突下国产替代的加速。只要这两大逻辑没有发生根本的变化,科技行情估计不会轻易结束。

  这轮科技股的高位回调更多是属于“估值杀”“业绩杀”,一方面不少科技股累积涨幅已经很大了,本身就有估值回归的需求;另一方面疫情改变了行业的供给和需求变化,业绩出现了比较大的不确定性。

  新冠疫情冲击性下,5G建设按下“加速键”

  今年以来,新型冠状肺炎疫情肆虐,严重影响了国内经济的发展,国家维稳政策加紧推出,在2月21日召开的高层会议上指出积极的财政政策要更加积极有为,稳健的货币政策要更加灵活适度,并且强调要积极扩大有效需求,加大试剂、药品、疫苗研发支持力度;推动生物医药、医疗设备、5G网络、工业互联网等加快发展。

  紧接着2月22日,工信部马上召开加快推进5G发展会议,强调扎实做好5G发展和复工复产工作。加快5G商用步伐,制定和优化5G网络建设计划,加快5G特别是独立组网建设步伐,切实发挥5G建设对“稳投资”、带动产业链积极作用。

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  新闻报道新基建七大领域

  3月2日央视报道,明确了“新基建”的定义,指出了新基建七大领域,包括了5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网,同时也标志着把5G作为新基建之首的地位确定下来。

  当期市场,加快5G发展有什么意义?

  5G作为一项具有划时代意义的技术,是我国“新基建”的核心内容,已经逐渐取代了房地产和传统基建的地位,受疫情影响,4月17日公布的一季度GDP同比下降了6.8%,面对的经济压力非常大,要舒缓这种压力,靠传统方法只能救得了一时,难以持久,真正解决之策只能是从经济结构改革着手,利用疫情重构和升级国内产业链,5G产业将会成为最重要的经济增长新引擎。

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  一季度GDP数据

  另外,5G是智能驾驶、工业互联网、人工智能以及物联网等应用实现的技术基础,将会催生出万亿级别的市场规模,从5G下游产业链的深度、长度还是广度来看,它对经济的带动作用对比房地产有过之而无不及,因此为了稳投资、稳经济,带动产业链发展,加快5G建设已经是必然趋势。

  根据截止3月数据,全国建设开通5G基站数超过16万个,前期中国联通与中国电信宣布计划2020年三季度力争完成全国25万基站建设,较原定计划提前一个季度完成全年建设目标。

  另外中国移动方面也不甘落后,表示力争今年底5G基站数达到30万。在政策的支持下,三大运营商为夺取市场先发优势,纷纷加快5G基站的建设进度,全年计划建设55万个基站,是目前存量的三倍(55万座:17万座),这个巨大的市场空间,充分表明2020年才是5G建设的重头戏。

  三大思路挖掘未来5G龙头股

  (1)5G上游关键零部件领域,业绩最先得到兑现,且弹性大。5G产业链主要包括上游的芯片/器件/材料领域,中游的通信基站、传输网络,和下游的智能终端及市场应用,业绩弹性大且确定性高,是最优的5G产业链投资方向。

  (2)属于华为产业链核心成员之一。华为是我国5G产业链布局最完整,并且几乎各项业务都取得领先优势的科技巨头,5G方面的技术领跑全球,随着5G建设加速,其对下游产业链的带动作用并不亚于苹果,如果能成为华为产业链核心成员,并保持长期合作,必然会水涨船高。

  (3)前期没有经历过主升浪,估值相对比较合理。从主力资金角度来看,如果前期已经有过主升浪,那必然会累积了一大批获利盘,这是不利于主力拉升股票的。当股价处于低位时,主力更愿意进场吸筹,因为拉升时才会有更多散户跟风。

  • 特别声明:本文由 金股网 整理发布,仅供参考,不作为投资建议。股市金市有风险,交易需谨慎!