从历史看，地缘政治冲突给军工股带来的，更多是脉冲式上涨。但这次事态跟过去还不一样，德国表示要增加军费开支，回到正常军事国家的状态，日本也表示要增加军费开支。考虑我们的环境，属于首当其中要增加，所以对军工股的长期逻辑是有一些提升的。此外，从短期看的话，去年底调利润对军工国企的人气打击挺大的，但这个事情近几年是发生过的，最终业绩出来了，大家还是会原谅，尤其是军工股当前的估值水平属于历史均值的很低的位置，所以当前算是一个大概率的底部区域。如果没催化剂，或没轮动到，市场大概率会在一季报之后做出选择。
德国未来的军事政策将大改变。德国联邦议院武装部队专员伊娃·霍格尔表示，未来，德国军队可能不得不从专注于海外的任务转向“国内和盟国(北约)防御”。这也说明，德国正从二战以来的“和平主义”，转变为“正常的军事国家”。