卫宁健康[300253]股票怎么样?卫宁健康潜力在哪里

2022年11月22日卫宁健康[300253]股票怎么样?卫宁健康潜力在哪里已关闭评论 30,033

卫宁健康[300253]投资事件:公司发布2022年三季报

(1)前三季度公司实现营业收入18.71亿元,同比增长6.13%;归母净利润1.40亿元,同比减少46.08%。

(2)第三季度公司实现营业收入7.75亿元,同比增长4.94%;归母净利润0.73亿元,同比减少50.60%。

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卫宁健康潜力在哪里

医疗IT业务稳步增长,互联网医疗业务成长性良好,新签千万级大单快速增长。前三季度公司医疗IT业务实现收入15.45亿元,同比增长1.83%,其中核心产品软件销售及技术服务业务收入13.02亿元,同比增长同比增长6.29%;硬件销售业务收入2.43亿元,同比下降16.85%。互联网医疗业务收入达到3.26亿元,同比增长32.88%。报告期内,公司医疗IT业务受疫情影响收入大致持平,但高毛利率的软件销售及技术服务业务实现稳步增长;互联网医疗业务仍然继续维持良好的成长性。新签订单方面,新签医疗IT合同订单金额同比基本持平,但千万级项目实现快速增长,报告期内千万级项目数为39个,上年同期为29个,同比提升34.5%,远高于总订单增速。

创新业务快速发展,收入占比继续提升。报告期内,公司互联网医疗创新业务收入增速高达32.88%,远高于总收入增速6.13%,互联网医疗业务成为公司收入增长核心驱动力。互联网医疗创新业务收入占比进一步提升,达到17.41%,去年同期仅为13.90%,同比提升3.51个百分点。从细分赛道来看,云医方面,纳里健康实现收入5865.67万元,同比增长12.80%,云药方面,沄钥科技实现收入2.67亿元,同比增长32.16%;云险方面,卫宁科技实现收入8345.11万元,同比增长198.12%。互联网医疗创新业务多赛道加速推进,收入均实现快速增长。

持续加大研发投入,新一代智慧医疗产品即将完成研发。公司继续加大研发投入,前三季度公司研发费用2.12亿元,同比增长22.22%,远高于收入增速6.13%。可转债募投项目实施进展数据显示,公司新一代智慧医疗产品开发及云服务项目拟投资4.9亿元,目前已经累计投资4.83亿元,项目完成度高达98.55%。公司新一代智慧医疗产品即将完成研发工作。新一代产品有望增强公司产品竞争力,提升公司项目实施效率,提高公司盈利水平。

投资建议:我们预计2022/2023/2024年收入分别为36.82/49.40/63.77亿元,归母净利润分别为5.30/7.50/10.23亿元,对应PE38.2/27.0/19.8倍。考虑公司业务持续高成长性和目前的低估值水平,给予公司“买入”评级。中泰证券

  • 本文由 发表于 2022年11月22日