2023年京东方股票值得期待(京东方最新重大利好消息)

2023年1月30日2023年京东方股票值得期待(京东方最新重大利好消息)已关闭评论 269,202

2023年1月3日京东方价值启动,2023年至2024年周期,将大幅度跑赢TCL科技:

1、2014年至2022年;面板有三次周期,每次周期京东方涨幅都是3倍,TCL三次涨幅不一,涨幅区间70%至5倍之间。

我们看2016年至2017年周期,京东方涨幅3倍,TCL科技涨幅70%。2020年至2021年周期,京东方涨幅3倍,TCL科技涨幅5倍。

决定京东方TCL周期龙头因素的核心因素很清晰,那就是利润和每股收益弹性,每股收益弹性更重要。

所以,23年至24年周期,京东方利润和每户收益弹性将超越TCL,京东方是面板周期龙头。

2、1月3日京东方启动就是估值逻辑的体现:

一是业绩弹性利好开始出现,二是苹果发酵提供业绩弹性预期。

深交所业绩预告截止日是1月末,也就是说1月30日周一是业绩预告截止日,目前京东方业绩大幅度好于TCL已经确立,年报利润总额暨每股收益应该都是TCL的几十倍,这就是京东方1月3日启动的一根导火索。

1月4日果链第一研究员天风郭:2023年二季度京东方将获得苹果iPhone15和PLUS两款70%份额,最快2024年京东方将获得苹果份额第一。这给予于京东方2023年至2024年利润总额暨每股收益弹性大幅度超越TCL的预期。

因为LCD周期这块业绩预期是明牌,大家都知道京东方利润总额肯定会大幅度高于华星,2016年至2017年周期和2020年至2021年周期,京东方利润总额都是华星的2.3倍至2.5倍左右,由于京东方股本差不多是TCL2.1倍左右,周期高点LCD板块两者每股收益是接近的。

京东方的利润弹性突破将来自于OLED业务,都是6代OLED线,2022年三星面板近100亿利润全部来自6代OLED线,但2022年前三季度京东方B11绵阳线亏损16亿(3条线亏损估计在30亿以上),若2023年至2024年京东方OLED业务实现稼动率突破,那么自2023年开始至2025年,京东方OLED业务利润弹性释放将达到100亿以上。

2023年二季度LCD周期反转加OLED业务扭亏为盈反转,将奠定京东方每股收益弹性在新周期释放也将大幅度超越TCL。

这就是2023年1月3日开始,京东方启动强于TCL的底层估值逻辑。

3、LCD面板周期反转在二季度,4月开始TV面板(估计3月价格就有可能开始上涨),笔电将在5月至6月开始上涨,第一步先看涨幅至10月,然后可能会有周期波动,目前普遍估计2024年面板会供需紧张。

2022年面板需求出现断崖式下降有三个因素,欧洲是俄乌,美国是通胀,大A大家都懂的,导致面板需求下降的三大因素在2023年都发生根本性转折,所以二季度面板价格全面上涨是肯定的。

我们看历史数据,历次周期拐点,无论头部还是底部,面板股价都提前周期反转一个季度左右启动。所以,即便2月面板报价仍是走平(少量微跌),因为二季度面板全线上涨(3月可能就有部分品种上涨)预期已经确定。2023年1月30日兔年开市之后,面板股震荡攀升不断创出新高的趋势将出现。

4、京东方龙头估值地位已确定,所以京东方股价超越TCL是必然趋势,且最终股价会有较大涨幅领先,我们看2016至2017和2020年至2021年两次周期两者之间最高价差。

京东方方最高领先TCL2元,TCL科技最高领先京东方3元。所以,当京东方股价领先TCL科技1至2元区间之际,TCL科技会补涨。

当京东方股价仍落后于TCL科技之际,应该果断配置京东方,当京东方股价领先TCL科技1元至2元区间时,则可以考虑TCL 科技补涨因素。

5、1月30日兔年开市在即,我们再来看最后的关键估值因素,将决定京东方在一季度大幅度跑赢TCL科技。

京东方定增价是5.57元,2月将有最后一批限售股流通,TCL定增价是多少呢?大家都知道,是折价的。

另外,4月4日年报披露之后,2020年至2021年50亿回购股票的部分员工持股开始获得行权资格,两年分红之后的行权价是5.04元。

定增价5.57元和员工持股行权价5.04元,业绩利好(1月30日业绩预告截止)和苹果发酵因素(会持续至2季度),估值决定了京东方必涨无疑,历次周期京东方涨幅第一阶段目标都是翻倍,3.22元计算翻倍就是6.44元,定增价格员工行权价格构成底部支撑。

所以,年前的京东方是大机会,京东方站上5元是手拿把攒的事,涨幅第一目标5.57元至6.44元,参考联通,这个目标价京东方因为业绩和行业地位远远优于联通,且两者股本接近,所以京东方也一定会达标的。

京东方周期涨幅目标在3至5倍之间,看苹果份额第一是否在2024年兑现,若兑现,京东方对标5000亿市值目标。

最后,若二季度苹果因素好于预期,则京东方涨幅第一目标就有可能超越2021年高点创出历史新高,注意前提是苹果利好二季度兑现时超出预期。

  • 本文由 发表于 2023年1月30日