医药板块后期走势如何?还能追吗

2022年10月15日医药板块后期走势如何?还能追吗已关闭评论 45,933

医药板块后期走势如何,还能买吗?思考:能不能追?能追。

政策缓和预期进一步加强,医药继续估值修复

延续我们9月以来的观点,政策预期缓和与医药低配两个因素形成共振,Q4医药板块估值修复的超额收益会很明确。

在经历了种植牙集采,支架续标,骨科集采后,近期又有医疗设备贴息贷款,创新药新适应症纳入医保,IVD集采等政策陆续退出,我们认为政策缓和的趋势非常明确。医药内需的长期预期明显好转。

在板块选择方面,创新药,创新器械,创新医疗设备这个方向是核心,因为之前估值被政策压制之大,内需预期最悲观,Q4弹性也会最大。

涨的太快,能不能追?今天收到最多问题。我们认为本次上涨创新产品端标的是主力,与以往抱团大票不同,产品端股票存在大量中小市值公司,经历了两年的下跌,估值并不贵。此次机构配置的标的会比较分散,热点会比较弥散。我们认为找到自己认可并能持续持有的标的,比追涨头部企业更重要。如果政策预期缓和,前期的估值修复会是普涨。

11月即将开始创新药的国谈将是又一重要窗口,如果政策再次确认好转预期,行情还会继续。

  • 本文由 发表于 2022年10月15日