关于顺势交易和逆势交易如何选择的探讨

2020年5月30日17:58:12关于顺势交易和逆势交易如何选择的探讨已关闭评论 76

  【关于顺势交易和逆势交易如何选择的探讨】我从事股票交易到现在已经有十三年的时间了,期间也做过期货外汇股指等等,我觉得股票是金融产品里相对简单的品种,因为大部分A股交易者不做杠杆,所以存在长期持有的可行性。

  顺势还是逆势?

  很多人估计都没思考过一个问题,股市里的绝大部分交易者是做顺势还是做逆势?这个问题是不需要做调研的,简单的逻辑判断就能知道绝大部分人都是做顺势的,起码自己认为自己是做顺势的,正所谓顺者昌逆者亡,基本上交易者普遍认定顺势而为就是交易的真谛,这种思维一方面是成长生活学习得到的感知,一方面是从事交易过程中从各方面吸收来的经验。书本告诉我们要顺势而为,大师告诉我们要顺势而为,但是这么多人都在顺势而为,股市中长期盈利的人为何还是小众?这个问题我们要回到交易的本源,思考这个认知的根基是不是存在问题呢?

  我们必须明白一点,日常生活的经验,是很难拿到股市中直接使用的,我见过很多的交易者都是高学历的社会精英,在自己的领域颇有建树,经济条件也都很好,但是进入股市后和一般股民并无二样,有的时候自身倔强的性格,还会起到反效果。股市在反人性反直觉方面,做的是登峰造极的,如果不能体会到这一点,就难以发现问题的根本。

  先说明一点,无论接下来我说了什么,我对顺势而为本身是没有成见的,我们探讨的问题核心在于顺势而为为何不赚钱。

关于顺势交易和逆势交易如何选择的探讨

  趋势没有统一的标准

  什么叫顺势而为?这概念放在股市里是很难定义的,因为交易者对于趋势的把控方式不尽相同,对于趋势的定义就不尽相同,这也是顺势而为的第一个问题,就是无法统一的概念。有朋友说5G现在是热点,去买相关概念股就是顺势而为。这当然也没有问题。但是,绝大部分交易者所谓的顺势,仅仅是图表上的分析,这才是大众思维。那么,要赚钱,按照正常逻辑我们需要寻找上涨趋势,但是上涨趋势每个人的定义又不尽相同,均线、趋势线以及技术指标都可以定义趋势,同时每种方法还需要择点或者参数,因此对于趋势的定义永远不可能达到一致,我们很难找到要顺应趋势的统一节点。

  趋势识别错误更为致命

  以上的问题,可以总结说趋势不易识别,但是其实还有个潜在问题是,趋势会发生错误识别。我们想要顺应趋势,就要知道趋势的方向,在股市里如果上升趋势特别容易识别,那交易本身的难度就太低了。买入后的亏损,往往就是对于趋势的错误识别造成的,这是做判断的时候必然面对的问题,就像韩寒的电影《乘风破浪》中,六一要囤BB机号一样,一旦趋势方向识别出了问题,南辕北辙就必然会出现亏损。所以,每个人对于趋势的定义不尽相同,同时识别后还容易发生方向性错误,这都使得顺势难以盈利。但是,真正影响了顺势交易盈利的关键问题,是下面我要说的问题,交易频率。

关于顺势交易和逆势交易如何选择的探讨

  买对股票识别了方向往往也拿不住

  绝大部分交易者都是短线交易者,这一方面和我们股市的制度尚未完善有关,但是更重要的一点还是人性。你会经常听到朋友抱怨,某某股票卖飞了,绝大部分人的交易就是在悔恨中度过的。频繁交易的股民,为什么使得本就不易的顺势交易变得更加困难了呢?我本人是一个中长线交易者,我自然经常鼓吹中长线交易,很多人并不认可,这不重要,以后谈到细节我会再做解释。有很多人反驳我,股票都套了一年了,拿了一年了,还是不赚钱啊?被动持股,谈不上中长线交易,亏了钱谁都拿的住。说到这里,问题就来了,很多短线交易者本身持股时间就很短,趋势对他们而言意义就不大。趋势不易识别,你识别出来了,方向容易判断错,你也判断对了,最后标的物也买对了,确实是一只大牛股,但是赚了10%就跑了,后面就算有几倍的涨幅与你何干?这种辛辛苦苦选股,最后见小利就闪人的交易,长此以往难以盈利,毕竟还有错的概率发生。而这个时候,一些股民又会从顺势交易者变成逆势交易者,套牢后开始死扛,按照自己的判断方法,已经看出了方向转变,但是就是不肯出局,然后就面临抗到回本或者抗到崩溃的两种情况,而回本后大部分人又是草草了结,后面往往接着上涨,又开始拍大腿了。

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  短线交易者面临的尴尬

  短线交易者,一方面面临识别趋势后,盈利与趋势并没有紧密关联的问题,另一方面又面临顺势转逆势的概率,就是套牢。这是顺势而为在股市里很难带来盈利的最重要的原因。短线交易,符合人性,炒股都希望见利快一些,每个人都是如此,但是股市里,符合人性的交易,往往又都是错的。我见过太多管不住自己手的交易者,真的很少见到赚了钱就是不卖,持股时间长达数年的人。

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  大鱼才能吃中段

  股市里,很多经验之谈本身也是有问题的,关于顺势而为,我们经常听到的话就是“吃鱼吃中段头尾留别人”。这句话,要辩证的看,做中长线趋势交易,有一个词叫“放”,也就是我们要把第一波下跌放掉,以备能够让走势明朗,放掉这一部分往往有5%-20%不等。按照正常情况,这种方式能够过滤掉上升趋势真正转折前的小幅波动。但是,这种交易有一个前提,就是股票本身走出来中长期趋势,且走势前期识别的够早。这样,你的获利幅度充裕,可以通过放掉见顶后第一波调整,达到吃鱼吃中段的目的。然而现实是,这种幅度的走势,一年能识别几次。按照上面的说法就是钓的鱼是一条大鱼,我们自然而然愿意吃中段,但是如果是一条小鱼,去了头尾还剩什么呢?阶段性涨幅只有10%,下面去5%,上面去5%,那就白玩,如果幅度再大一些就出现亏损了。而我们很难事先知道鱼的大小的,因此不能盲目的号称放弃头和尾。

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  选择股票形态好的交易者才是大多数

  也有人说,买涨不买跌,或者说只做强势股,很多资金量并不充裕的交易者非常笃定这句话,以至于追涨停成立一种交易策略。我认识做短线交易非常厉害的交易者,虽然他的方式方法我学不会,毕竟每个人的性格是不同的,但是我也明白他有自己的一套完整的思维与系统,这不是一般交易者能够搞清楚的。而如果上面的这句话被信奉,又回到了最初的问题,为何交易者还是普遍亏损的。简单点说,两只股票,一只形态很好,一只形态不好,交易者会倾向于买哪一只?绝大部分人会去买形态好的,如果形态好的股票就应该赚钱,那大部分交易者就不该出现亏损。可是,事实并非如此,为何?股票,永远是涨跌循环,这是亘古不变的道理。形态好的股票,未必就能走出大行情,走势夭折的股票比比皆是,因为无趋势状态在股市中的占比才是最大的。所谓形态好的股票,一定是已经有了一定的涨幅,若没走出大行情,那就有走势完结的概率,有的时候这种看上去很美好的股票,一买就套就是这个情况。退一步说,即便走出了大行情,又是前面说的情况,许多人一赚钱就跑了,形成趋势也没有意义。

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  克劳德·香农

  说到这里,我想提一个人,美国著名的数学家,香农。在人类历史上,能称为天才的人或许并不少,但是香农绝对是集美貌与才华于一身的超级天才。香农是一个玩心很重的人,他涉足过彩票赌博纯粹是为了验证自己的方法。后来他的妻子发现他很多钱都闲置在银行,于是建议他投资债券或者股票,结果一发不可收拾。他买了上百本的经济和投资书籍,塞满了三个书架。他试图发现股市随机游走的统计学结构,以及信息论可以帮忙解释股票的涨跌。但是最终,香农得出的结论是股票走势是无法预测的,他也放弃了图表技术流。然而20世纪50年代到1986年,香农的股票投资组合收益率约为28%,这超越了巴菲特的收益他是如何做到的呢?作为一个数学家,虽然看似不务正业,但是能够获利还是有很多人对其交易方式感兴趣的,而本身就淡泊钱财的香农也开诚布公的为人们说明了他的方法,也是如今网格交易法的雏形。在任何一个价位,用资金的 50% 买入资产作为起始仓位,当价格上涨一定幅度就卖出一部分仓位套现,当价格下跌一定幅度就买入一部分仓位补仓。保持仓位和现金的比例始终为1:1,就是这么一个简单方法。这套方法之所以奏效,首先他符合股市中高抛低吸的价差原则,永远是在做正向价差,每次卖出都是获利的筹码。其次,风险极大的降低,排除股票的退市风险,资金永远不可能清零。说到这里,我们没有提及香农的思路其实是买入持有策略,平衡只是其中的套利操作,我们也没有探讨他对于企业产品需求的基本面分析部分。这种机械式的高抛低吸,在某种程度来说,就是逆势交易,在上涨中卖出在下跌中买入。但是,因为香农合理的运用了这套系统,一样取得了惊人的收益。举这个例子,我是希望大家明白,无论是顺势还是逆势,都一样有人赚钱有人亏钱,关键还是思维与逻辑。“当别人恐惧时,你要贪婪,当别人贪婪时,你要恐惧。”你细品巴菲特这句话是顺势还是逆势呢?

关于顺势交易和逆势交易如何选择的探讨

  杰西说:我之所以挣大钱,从来不是凭我的作为,而是凭我的无为

  很多朋友或许明白了,为什么我前面先提了一句,我对于顺势而为没有成见,因为听到这里你或许觉得我就是对顺势而为持了反对意见。其实,问题的关键不在于顺势而为,而在于交易思维。就如同老子说的为富不仁,问题不在于为富,而在于不仁。许多交易者,自以为在做顺势交易,殊不知自己时而顺势时而逆势,根本就没有策略的连贯性。无论是顺势的时候还是逆势的时候,都没有行之有效的策略和方法,才会使得亏损连连。顺势而为在如今的A股市场,已然成为了某些交易者的口号而已。我希望朋友们能够学会逆向的思考交易本身,同时也能逆向的剖析自己,如果学了很多方法,也看了诸多书籍,就是无法盈利,不如回到交易的本源寻求答案。也希望未来我们一起探讨的东西,能给予大家一些启迪。

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