山东虎哥新浪博客:恒星科技跟踪笔记

2022年6月22日22:12:02山东虎哥新浪博客:恒星科技跟踪笔记已关闭评论 14,215

【恒星科技】跟踪笔记

#金刚线

出货:出货5月150w公里,Q2合计500w公里,38-40线出货占比超过50%。价格:平均含税价格42-43元/公里,其中38线上下差异2元/公里,下半年预期价格随着细线占比提升整体保持稳定过程。

产能:去年底年产能不到1300w公里,目标今年底实现4600w公里,后续根据市场需求情况进行产能扩张。

客户:目前除隆基外客户均有合作,晶科、协鑫、高景占比超过一半,后续中环占比预计提升。

#有机硅:

今年由于疫情下游清库存价格下滑,公司3月销售至今收入利润为正,预计下半年产能调试完成后盈利有望提升,长期毛利率有望20-30%。

#金属制品:

去年净利润接近1亿,下半年原材料价格提升出现波动。今年受疫情影响下游开工率降低,随着疫情缓和有望恢复盈利水平。

#分析师估值预测:

22年金刚线出货3000w公里业绩3亿元,有机硅出货6w吨业绩0.8亿元,金属制品业绩0.7亿元,合计4.5亿元,对应21倍。23年金刚线出货5000w公里业绩4亿元,有机硅出货10w吨业绩2.5亿元,金属制品业绩1亿元,合计7.5亿元,对应13倍。按22年金刚线30x、其他业务10-15x,目标120亿市值。

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