22年锂电板块还会景气吗

2022年5月11日17:39:2722年锂电板块还会景气吗已关闭评论 4,567

对于22年锂电的景气度往后排,我是十分认可的,毕竟高预期之下,再超预期的可能性很小。但,个股层面,一季度除了宁王业绩让人看不清之外,德方纳米算是超预期,恩捷和星源的业绩算是符合预期。但德方、恩捷、星源并没有因为业绩的出色而有所表现,这个原因能说说你的理解吗?

以恩捷为例,近半年签了不少远期合同,我理解这对恩捷的确定性是加强不少的,22、23这两年的业绩也分别有90%、45%的增速,这算是确定性的高增长了,但走势并不如意,对此我个人是这么思考的:

1.虽然个股的埃尔法向上,但行业贝塔向下,被带崩了;

2.行业的龙头业绩不及预期,带动整个板块情绪往下;

3.美联储加息急切,压制成长股估值;

4.虽然这两年恩捷的业绩有保障,但增速已经边际下滑,特别是储能的红利,对于恩捷并不大,第二增长曲线没法打开。

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回复:有贝塔才有阿尔法吧。我一般选股吗,是先找出有贝塔或者说景气度向上的行业,然后在这个行业里面,再找价值链分布占有、竞争格局比较好的环节。自上而下思考、自下而上选择,有行业的贝塔才更容易体现个股的阿尔法吧。不知道我这么说,能不能解答你的问题。

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