安井近期调整应该和Q2业绩相关。收入端相对比较正常，预计增速在25%左右。分渠道看，餐饮复苏势头比较好，带动2B业务增长在40-50%左右，家庭端消费增速缓，原因一是商超人流量下降，二是疫情控制餐饮恢复，消费者不用再去囤速冻食品居家消费。
利润端有一定压力：1)二季度公司在一定程度上加大了促销力度(3个点左右)，去年疫情期间需求火爆费用投放少;2)高毛利的锁鲜装增速不如主力流通产品快，占比下降;3)去年疫情期间Q2单季度净利率高，基数压力大。净利率Q2同比下降，利润增速要慢于收入。
观点：1、去年疫情造成基数较高，C端今年压力较大，友商基本上已经出现明显的收入增速放缓，安井能够维持20%+的增速，体现在BC端的均衡，也是非常难得;2、利润确实因为费用和基数原因，短期承压，属于季节性波动。3、短期调整释放估值压力，明年落入50X估值合理区，建议逢低买入。