科创板结构化牛市来了
近几天网上流传一则传闻，说科创板资产门槛有可能会降低，目前50万的最低限额对于部分散户来说仍然偏高。不管这个传闻最终是变成现实，还是仅仅是谣言，反正5月份里科创板走出了一波结构化的牛市。
一、科创板后面怎么走?
我前天把科创板的全部900多家公司都过了一遍，发现三年来大部分公司跌成狗，这也在我预料之中，因为2019年科创板刚开板时，我曾经简单看过一些公司的基本面和估值，说实话估值当时是真没法看，100倍都算便宜的。
而且大部分公司的基本面还不如创业板的同类型的公司，就像目前的北交所也是类似的情况。所以我当时对科创板的评价是两年内没有投资价值。
而从今年5月开始，科创板突然来了一波强势反弹，科创50指数5月份涨了9.31%，6月份只有2个交易日，已经涨了4.3%，远远好于其它指数，有自媒体甚至喊话说科创板牛市来了。
到底会不会有科创板的结构化牛市?
回顾一下创业板的发展过程，创业板2009年10月开板，创业板指数2011年暴跌36%，2012年小跌2%，随后2013年大涨82%，2014年小涨13%，2015年大涨84%，到达历史最高点，创造了2015年的创业板大牛市。随后从2016到2018年又连跌3年。2019年到2021年又连涨三年。
其实不管是哪个板，基本上都是涨三年跌三年的节奏，就像三国演义里面所说的，天下大势，分久必合，合久没分，这是由我们的政策市的属性所决定的。
而科板50指数是2020年2月创立的，刚好遇上了牛市，所以2020年上涨了38%，2021年微涨0.37%，今年以来下跌了22%。从过去三年的涨跌幅来看，今年似乎不具备大涨的基础，因为三年里有两年是上涨的嘛。
另一方面，今年是全球货币政策开始收紧周期的第一年，美国已经加息，欧洲通胀压力也非常大，加息的预期也很强。中国虽然没有加息的预期，但降息的可能性也不会太大。在这样的背景下，市场发动一波创新成长股的大牛市似乎不具备宏观条件。
不过在我查看全部科创板公司股价走势的过程中发现，大概有几十家公司的股价是走出了独立行情的，还有一些公司在下跌了两三年后，今年开始强势反弹。其中最强的两个板块仍然是半导体和新能源，几乎占据了牛股的三分之二以上。但要尽量避开大市值的公司，比如中芯国际的表现就并不太好，市值高达3521亿，流通市值为832亿。
所以，我觉得还是有一些结构性的机会值得挖掘。不管怎么样，我觉得关注一下总没坏处，但是我要强调一下，这900多家公司的基本面真的是参差不齐，有些公司的上涨纯粹跟随指数水涨船高，没有基本面的支撑，潮水退去时终将露出本来面目，所以，没有一定研究能力人并不适合自己在科创板选股。
二、假期要闻
1、据媒体报道，马斯克在本周四发给特斯拉高管的一封电子邮件中称，公司需要裁员约10%，昨天特斯拉股价大跌9.22%，今年以来下跌33%。
2、6 月 2 日，CDE 官网显示，信达生物和驯鹿医疗合作的伊基仑赛注射液申报上市，拟纳入优先审评审批，用于既往接受三线或以上系统性治疗后复发或难治性多发性骨髓瘤。这是国产首款申报上市的 BCMA 靶向 CAR-T 疗法。
之前国内已经有两款CAR-T 疗法药物获批，不过都是靶向CD19的。
3、传奇生物靶向CD4 的CAR-T 疗法的临床暂停已经在 5 月 25 日获得美国 FDA 解除搁置，得以重新继续该项 I 期临床。此前在 2 月 11 日，传奇生物发布公告宣称收到美国 FDA 的邮件通知，告知其1 期临床试验暂停进行。