某F企光模块专家
简单总结：
1)部分二三线厂商有超预期的点
2)5月与各大厂商交流了2024的指引，Google、Meta、Nvidia的指引量比较惊艳
3)薄膜铌酸锂受到认可
各家进度：
中继旭创-全面量产(G N)两家一供 占据大部分的签单 目前大约80W个800G Meta在Q3可能会要求插单
Finisar-全面量产(G N)两家二供 产能不足 等设备 下半年或者明年放量(无锡+马兰西亚工厂)
新易盛-绑定的厂商A没有任何指引，M这边只差最后的兼容性测试 10月招标可能进M
天孚通信-英伟达要自己做光模块(量不会太大 没有旭创这种本事)成为了自己的三供 找天孚一起合作，扶持状态，下半年营收大增-有订单
剑桥科技-送样了，优势在于美国和日本这两家公司是曾经的光模块头部前十，国外厂商关注他们已久，缺点在于海外加工成本太高(能解决会很好)跟arista之类关系好，间接进了头部
联特科技-送样了，挖了XX的X总，公司产品阵列很好，主要是进入数通行业比较晚，技术积累不足
华工科技-送样了 但是应该没戏 背景问题
光迅科技-送样了 但是应该没戏 背景问题
$中际旭创(SZ300308)$ $剑桥科技(SH603083)$ $新易盛(SZ300502)$
光模块行业普遍展望主要来自于每年10月份的招投标
去年2022年是800G光模块的元年
当时的招投标量是10W个800G光模块
分别来自于 8W 谷歌 2W 英伟达
中标方：中继旭创-9W只 Finisar-将近1W(大几千)
目前技术方面旭创独家领先 Finisar算是国内第二 同行一般落后4~8个月左右
只有旭创800G量产出货并且早就通过验证了
800G的验证流程-送样-测试高低温 极限状况 丢包率 光误差之类 大概时间是5000小时 需要半年-过了这个验证以后-逐步提高合格率-最后的一个测试流程是-小批量兼容性 因为光模块互相的兼容性不太好 所以一般大厂只会找1~3家厂商供应 主要原因也是兼容性 找太多的厂会导致兼容性有明显问题
2023年订单：目前根据加单得展望是全年120~140W个800G光模块(但大概率不止)
2023年起初 大厂综合给的全年800G光模块的官方指引为60W只 70%谷歌 30%英伟达
然后自从3月份 10W只加单的开始 指引越来越往上提升
之后4月份 加单13W只
目前加单指引为 谷歌-45W加单15W 共60W 英伟达-50W只(7 8月放量)
还有LPO放量 大概为7~8W只 主要青睐LPO的厂商为Meta 其余皆在观望
LPO相对EML-800G 为廉价版本 优点是热功耗小 缺点是性能差 成本会下降30%
价格有优势 省了DSP
关于光模块到底用在哪里的实际测算：来自G N的交流指引
谷歌的自建光电系统中 TPU：800G光模块=1：3
英伟达的IB为 H100：800G光模块=1：3~3.5
(集群越多 光模块就越多 最少最小的一个super pod至少需要1：3)
A100：200G光模块=6~8个(目前A100在英伟达这边没有使用800G光模块)
所以可以理解为800G光模块的2024年需求等于=谷歌TPU的下单预期量x 3倍+英伟达H100的下单预期量x 3~3.5倍
关于光模块在服务器中的价值量测算：来自G N的交流指引
以G举例 曾经300亿美金的资本开支来说 光模块需要占比3~4%(云服务器时代)
如果换成 AI 300亿美金的资本开支 光模块需要占比5~6%(所有种类的光模块)
800G光模块只使用于训练服务器 推理服务器并不需要
关于800G光模块耗损和寿命-
认为短距离的寿命普遍在3~4年(旭创的口径为5~6年)年耗损率20~30%(就是每年都需要更换20~30%比例的光模块)
统计过所有坏的光模块 90%的问题发生于激光器-光芯片 也就是损坏主要由光芯片引起 目前光芯片的厂商主要是美国公司
微软方面接了非常多的送样 各家厂商 因为和英伟达深度合作 目前没有动作 只是观望 但是按照云服务器当年的路径来说 将来一定会考虑自建机房和生态
而谷歌和英伟达这边都表现得比较着急 很担心明年产能不够 龙头厂商产能如果特别的不足 会考虑四供五供 否则目前不会找太多厂商
Finisar砍单问题-产能不够 2个月交货期的时候 因为没有及时出货给谷歌 被传闻砍单 其实不是 只是谷歌着急要 Finisar产能还不够 原因在于光模块的设备都是日本和德国的 设备的交货周期是8个月 所以Finisar的产能之后会上来。