1月份中国的经济是比较好的(利好股市)

2023年2月2日1月份中国的经济是比较好的(利好股市)已关闭评论 33,728

1月经济是显而易见的变好,投资人不要钻牛角尖。但凡出去走过的,对中国经济基本面都能给出合理客观评价。好数据带来好预期,好预期带来好行情,所以,相信A股能够给投资人带来收益。

华为再遭美国政府打压,有新闻报道,美国要全面禁止美国供应商对华为的供货。华为手机最新款是4G,之前打开了一点门缝,通过许可的方式让华为能够买到4G芯片。如果美国真的全面断货,那么对华为的确有很大的影响,至少华为手机旗舰要断货了。对于手机业务的影响是客观存在的,但我认为我们应该支持华为这样的企业,华为的创新能力的确是当前中国国内企业中最强的,我们应该欢迎具备创新精神的企业,也应该用实际行动支持其活下去。

当然,华为能够搞定操作系统,但不能搞定先进制程芯片,这也是客观事实,所以我们才说对于手机业务会有很大影响。

我们的春节股票池和操作策略其实提过,我国成熟制程芯片没问题,先进制程芯片没个3-5年是很难有技术突破的。现在问题是EUV不给就算了,美荷日联手,可能未来DUV都要受限。所以最终还是要靠自力更生,自己有了进口限制自然就打破了。关键问题是,这3-5年华为怎么办?可能是两条方案:其一、华为用通信业务撑住基本面,基站芯片用先进制程更好,但如果通过芯粒的方式,成熟制程芯片实际上也能用,尤其是当前中芯国际有一定的先进制程芯片制造能力。其二、将鸿蒙打造成智能物联网系统。专做系统,由操作系统延伸打造应用生态,苹果公司强在应用生态,而不是苹果手机硬件。

对于中国芯片产业,先进制程实现难度大。有人也说用芯粒,但芯粒只能是短期解决方案,因为芯粒门槛并不高,你用28纳米芯片组合芯粒,人家也可以3纳米芯片组合芯粒。所以,代差还在。所以短期解决不了先进制程芯片突围的问题,但我认为中国芯片产业现阶段的关键还是在成熟制程。实现路径是先上规模,再通过规模来主导成熟制程芯片的全球定价。比如发展智能物联网芯片、汽车芯片等等。这个过程中,国内企业在成熟制程上逐步实现进口替代,平替或者芯粒替代,并强化质量管控。

继而,有成熟制程的业务基础,再向先进制程做试探性研发,进阶。

大多数芯片制造企业的发展路径都是循序渐进的。诸如中芯国际,不可能一口气就飞升5纳米、3纳米制程,还是要14纳米、12纳米、10纳米一级级的上去,而之所以台积电和三星能够在技术上跑得更快,规模起到一定的作用。100亿营收拿出1%研发,和10亿营收拿出1%进行研发根本不是同个量级。再者了,规模一旦上来,你的芯片工厂就有很多工程师,这些工程师从实践中来,必然在工艺突破方面更有经验。

换个角度,我认为中国35岁离职现象也侧面说明部分中国企业的短视。诸如芯片研发本身就是长周期,你25岁大学生,接近30岁博士生,到35岁,芯片研发上才初入门径,还是个雏鸟,所以很多国外工程师都是35岁起飞而不是离职。芯片制程一代一代的过来,都是需要有上一代研发的经验积累。国内有些芯片企业热衷于去台积电挖老人,却不热衷于自己培养技术人才。

投资人怎么看芯片?芯片产业依然有投资机会。但国内成熟制程更有机会。原因是成熟制程是我国拿手的。而在投资芯片方面,选择行业龙头和具备规模优势的股票。

  • 本文由 发表于 2023年2月2日