东方财富股票值得长期持有吗?东方财富估值多少合适

2022年12月30日东方财富股票值得长期持有吗?东方财富估值多少合适已关闭评论 159,402

东方财富是一家高速成长的公司。在当前位置,给这类公司估值,需要爆发巨大的想象力才行,没有一点想象力是很难赚到钱的。

东方财富股票值得长期持有吗?东方财富估值多少合适

一,多年投资东方财富的收益

在东方财富上市的当天,买入10万元,一直持有到今天,年化收益是26%,妥妥的三年一倍。成长股无疑。

如果从2015年开始投资(从此时起,东方财富脱胎换骨,未来有了确定性),年化收益也有21%

 二,东方财富公司介绍

东方财富是2010年上市的,上市的时候主要有两大业务

1,依托于东方财富网做互联网广告投放

2,提供金融数据收费服务。

起家的这两大业务,这么多年来基本没什么增长。

如果只有这两大业务的话,那么东方财富将会变为一家非常平庸的公司。

转折点发生在2013年,这年东方财富拿到了基金销售牌照,可以在其天天基金网站代理销售基金。

基金代销有一定的周期属性,熊市卖的少,牛市卖的多。但是总体来看,还是高速增长的。而且基金代销的毛利在90%以上,绝对的暴利。

在2015年,公司收购了西藏同信证券,拥有了券商业务。公司在之前的基础上,又插上了翅膀。

截止到去年年报,营收一举超过了百亿大关。

在营收不断增长和超高毛利的作用下,净利润也是水涨船高:

以上都是历史,那东方财富还会延续成长性吗,我认为这是肯定的,这与我们国家处在资本市场的发展阶段有关。

截至2021年末,基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约67.87万亿元。

截至2022年2月25日投资者数量突破2亿。财富管理需求和投资者数量规模不断增长,为行业发展打开了广阔空间。

我们国家资本市场还有很大的发展空间,国家也一直在努力提升企业的直接融资比例,做大做强资本市场。

资本市场红火了,东方财富能分一杯大羹。

当然了,好公司也得有好价格才行,现在这个价格能不能买呢?这就涉及到估值高低的问题。

三,东方财富股票估值

给成长公司估值,是需要一些想象力的,因为这类公司的pe从来没有低过,一旦给的估值低了,就会完美错过。

平均市盈率在60多倍,今年20多倍的市盈率属于最低的了。

2015—2019年这5年时间,2015年上半年是大牛市,东方财富的业绩也突然爆发,市值一下子涨了2倍。但随后的4年里,业绩经历了下滑到逐渐恢复的过程,但奇怪的是,这个期间东财的市值比较稳定,应该是东财的成长预期在支撑其市值。直到2020年业绩再次爆发,市值自然也是水涨船高。

从已经公布的东财三季报反推其2022年的利润,基本跟2021年持平。但是,今年是一个大熊市,在大熊市里,东财的利润居然没有严重下滑,可见其优秀。

下面,到了该开脑洞的时候了。

1,我认为后面随着中国经济的发展,一定还会有大牛市,东财的业绩还会迎来大爆发,也就是说东财的成长预期还在,届时其市值还会水涨船高。

2,过分乐观容易掉坑里,参考其2015—2019年的市值表现。就算东财未来两三年业绩没有爆发(或者有所下降),其市值在高增长的预期下,也不会剧烈下降。

我认为,当前阶段,给个3000亿左右,是合理的。中国的金融规模决定了未来一定会催生一家万亿市值的投资公司,东方财富概率最大。

  • 本文由 发表于 2022年12月30日