具备什么条件才是A股靠谱的抄底信号

2024年2月5日具备什么条件才是A股靠谱的抄底信号已关闭评论 285

上证指数上周一度跌破2700点,2666.33点成为了近期市场调整的最低点,深证成指还一度跌破了8000点整数关口,市场非理性抛售压力不小。在市场一度失守2700点的背后,市场讨论最多的是该不该抄底。

抄底,对股票投资来说,是一门技术活,并不是所有人可以抄底成功。印象最深刻的是2008年和2015年下半年,在股市非理性下跌过程中,抄底很可能会抄到半山腰上,解套也许需要等上大半年,有的甚至要等上几年时间。

在A股市场中,熊市调整一般会有两种下跌方式,一种是急跌的形式,另一种是阴跌的形式。其中,前者最具代表性的是2008年和2015年下半年,后者最具代表性的是2001年下半年至2004年的漫长调整以及2010年至2014年的漫长调整走势。

对急跌行情来说,股市以空间换时间的方式完成调整,市场调整周期比较短。对阴跌行情来说,股市以时间换空间的方式完成调整,调整周期比较长。

从历年来A股市场的熊市调整周期分析,急跌的熊市调整周期在1年左右,例如2007年10月股市见顶之后,一年后即见到调整低点。2015年6月股市见顶之后,仅用半年多时间,股市即完成了阶段性的调整走势。

至于阴跌的熊市调整周期在4年左右,例如2001年6月股市见顶之后,市场出现了近4年的漫长调整。又如,2009年8月股市见顶之后,市场步入漫长调整的行情,股市最终在2013年6月探出了调整低点。

目前A股市场处于熊市调整过程中,从2021年2月触顶之后,股市已经走出了3年的调整走势。按照A股平均4年左右的调整周期计算,市场可能处于调整中后期阶段,但距离充分调整仍然差了一点时间。

不过,按照目前股市的点位与估值分析,基本上处于历史底部区域,只是市场在寻找最终的低点,但这个低点是绝大多数投资者无法成功买到的,市场总会在大家不经意间完成最低点的探索。

怎样才是A股靠谱的抄底信号?我们不妨关注几个条件。

从历史经验分析,当股市确立政策底、估值底之后,股市再往下10%左右为市场底,非理性时刻股市可能在政策底与估值底再往下15%左右的空间。如果按照3000点是政策底、估值底的判断,那么A股市场的市场底可能会落在2550点至2700点的区间。按照目前A股最低2666点计算,距离极限低点已经非常接近了。

从破净率数据分析,回顾2005年对应的998点、2008年对应的1664低点、2013年对应的1849点以及2018年对应的2440点等市场数据,股市见底的共同特征是破净率突破10%。其中,在极限状态下,股市破净率可能会接近15%。目前A股市场破净率已经跌破10%,市场开始步入调整中后期状态。

从技术层面分析,市场需要等待中长周期K线确立实质性的见底信号。例如,止跌于长期上升趋势线或者止跌企稳在长周期的重要均线之上。此外,从日周线的角度分析,当市场出现一些经典的见底信号时,可以视为阶段性调整的结束。例如,连续阳包阴走势、股市低点逐步抬升、底部净买入量显著放大或者形成突破性的跳空缺口等等。

在下跌趋势中,猜底不容易。而且,市场本身具有不可预测性,绝大多数的投资者最终还是与调整最低点无缘。当股市开始触底回升之后,回望一下,又会有多少投资者可以成功买到最低点呢?

  • 本文由 发表于 2024年2月5日