金股推荐之卫星化学股票大涨原因分析 – 卫星化学股吧

2022年8月13日金股推荐之卫星化学股票大涨原因分析 – 卫星化学股吧已关闭评论 45,858

思考:所以岳阳是被他拉崩了嘛?

卫星化学:大涨点评

1000吨α-烯烃中试装置落地,卫星化学是国内走在最前沿的POE厂商:

POE具有良好的阻水性以及抗PID性,作为胶膜原料广泛应用于高端双玻、N型组件,且适用于新型EPE胶膜,未来有望与EVA粒子搭配使用。在N型电池片渗透率放量的大背景下,预计POE粒子需求将呈现非线性增长。

目前POE粒子全球消费120万吨/年,市场规模约300亿元,下游需求复合增速高达17%-20%。其中光伏对POE需求约20万吨/年,预计未来复合增速约40%。POE粒子工艺难度极高,长期依赖纯进口。

POE粒子最核心的壁垒是α烯烃+茂金属催化剂。POE粒子产能主要集中在海外,且工艺包无法授权给国内。目前陶氏茂金属催化剂的专利已经过期,公司是国内少有的在α烯烃上有突破的公司。2021年12月公司公告投资150亿元建设绿色化学新材料产业园项目,项目包含年产10万吨α烯烃与配套POE。2022年6月子公司连云港石化1000 吨/年α烯烃小试装置项目环评公示,项目具备施工条件,为10万吨α烯烃与配套POE项目建设打下坚实基础。

电解液溶剂及氢能源龙头:

电解液溶剂是新能源汽车电解液中质量分数最高的材料,随着新能源车销量的高速增长,电解液溶剂需求空间持续打开。公司依托全产业链以及精细化工技术优势,规划75万吨碳酸酯项目用于电解液溶剂,可实现DMC、EMC、EC、DEC四种溶剂的生产。公司是目前最具成本竞争力的碳酸酯供应商,预计15万吨碳酸酯项目今年4季度投产。同时公司具备较强的氢能输出规模,预计2023年氢气产量达到近30万吨,下游氢燃料相关应用丰富。

中报业绩预告超预期,主业景气度持续回升:

公司是国内轻烃化工龙头企业,不断将C2、C3产业链延伸到高附加值新材料领域。二季度受到国际突发事件以及全球疫情影响,核心原料乙烷成本显著上涨,下游需求减弱,公司1~6月预计仍实现归母净利润27.7~32.2亿元,同比增长30.37%~51.54%,中报业绩预告超此前市场预期。近期原料乙烷价格已有明显回落,叠加下游需求回暖,看好公司主业景气度持续回升。

盈利预测:我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为90.4、115.0、135.4亿元,分别对应PE为6.8、5.4、4.6倍,维持“买入”评级,继续推荐。

  • 本文由 发表于 2022年8月13日