国电南瑞[600406]股票可以长期持有吗

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2022年5月31日17:53:48国电南瑞[600406]股票可以长期持有吗已关闭评论 7,474

股友提问:说说国电南瑞股票还可以长期持有吗?它的那个换流器好像挺厉害的。

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金股网回复:壁垒挺高的,这类设备,通常都需要多年的技术积累。在国内电力设备市场呢,通常属于竞争强度有限,就几家兄弟公司的竞争。

对于电力设备,也多次讲到,多次给过判断的。就是它和风电类似,商业模式显然是不如锂电光伏的,风电(海风除外)多数就是一般制造业、周期性挺强的,电力设备属于技术壁垒高,但下游就那么个别客户、主要客户常是自己的大股东、行业需求增长没啥持续性。

所以,从商业模式等的定性研究上看,这两个行业是不如锂电光伏的。但阶段性的走势,经常是比价效应、催化剂等共同作用的结果,比如去年底锂电光伏涨多了后,锂电设备和风电的补涨涨幅很大,大到很多人都在问,为啥底部你不看好它们。但后来回调你也发现,很显然光伏跌得少反弹得快,而电力设备和风电则是跌得多反弹得少。涨时看势,跌时看质。

我刚说的是中期维度,是我在投资中比较看重的,因为很多同学都发现了,我不参与反弹类的短期逻辑下的机会——因为这种机会,一旦回调,我拿不住。如果你去看短期,很容易逻辑不好的方向涨幅更大,这背后跟补涨、边际催化都有关系,比如昨晚政策里的大基地和风电备案制等,其实更利好特高压电力设备和风电的——不同于光伏很多利润来自海外、风电当前国内装机很依赖大基地。所以,阶段性它们更强,也是正常的。

每个人的投资方法都不一样,但理解基本面完成定价、理解波动背后的原因,对投资是有帮助的。至于你说的换流器技术壁垒,这个只是一个很小的细节,可能在电力设备股的定性研究和定量分析中,都不是多么重要。

浙商电新电力设备:电网投资不断加码,特高压&配网智能化环节为建设重点

【稳增长基调渐浓,“十四五”电网投资加码】2022年以来,稳增长成为重要命题,作为国资背景的电网公司,投资项目有望加码。“十四五”期间,南网计划投资6700亿元(较十三五+51%),年均投资1340亿元;国网计划投入2.23万亿元,其中2022年1月国网称2022年投资额为5012亿元;两网合计投资近3万亿元,年均5800亿元,整体再创新高。

【特高压核准提速,2022H2-2023年或为开工高峰期】据中国能源报,“十四五”国网规划建设特高压线路“24交14直”,总投资3800亿元;2022年,国网计划开工“10交3直”共13条特高压线路,规划的项目有望全部核准。考虑特高压的建设周期和2022H1疫情扰动,2022H2-2023年核准开工线路数量或为高峰期。

【新型电力系统衍生新要求,配网智能化成建设重点】新能源发电量占比提升、用电负荷结构变化等因素导致电网结构复杂性大幅提高,供电可靠性、线损率等指标仍有较大提升空间,为此国家“十四五”规划中提出要加快电网基础设施智能化改造和智能微电网建设,南网“十四五”投资额的48%(3200亿元)将用于配网升级改造。

【投资建议】

主线1:特高压主设备头部格局稳固,重点关注国电南瑞、许继电气、特变电工、中国西电;

主线2:配网智能化设备和服务实力具有技术壁垒,重点关注亿嘉和、宏力达、杭州柯林、智洋创新;

主线3:国内智能电表迎来更换周期,新标准提高单表价值量,重点关注海兴电力、三星医疗、林洋能源等。

  • 特别声明:本文由金股网整理发布,仅供参考,不作为投资建议。股市有风险,炒股需谨慎!
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