2022年1月7日股市点评

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不要一跌就觉得市场要熊了,一切才刚刚开始而已。我要斩钉截铁告诉你,主力以迅雷不及掩耳之势调仓换股,市场马上会触发中阳反弹行情。时间不用太久,大概就在下周!

一、大盘综述:

三大指数冲高回落。涨幅榜上,权重板块多点开花。以保险为首的金融板块回归,钢铁、工程机械、地产等超跌板块上行;医药概念在幽门螺旋杆菌热点的推动下领涨。跌幅榜上,中药、元宇宙等前期冲高的板块继续下跌,各类消费冲高回落。

二、重要消息

1、稀土永磁相关概念公司业绩预增!

A股业绩预告周期到来,去年稀土永磁材料企业的季报净利润平均增速在30%左右,阶梯式上涨模型成熟稳健。去年,上游稀土原料价格大涨,中游磁材钕铁硼价格的涨幅不及原料。进入2022年,当前市场磁材价格涨至91万元每吨,较2021年初的价格实现了翻番。

从措施层面来看,碳中和、新能源的重视度不断提升,稀土磁材是节能减排新装备的重要生产原料,今年终端产业的需求只增不减,稀土全产业链的供需仍处于偏紧状态。因此,预计A股稀土永磁概念在今年将继续保持良性的增长方向。

三、后市展望

今日收盘,本周结束。一个跌了一周开盘周,透露出了以下三种市场变化。第一,当前处于阶段性的探底周期;第二,2022年的主线或将是价值回归成长分化;第三,2022年的中小盘股或将边缘化。

首先,我们来看看当下的市场阶段的表现。从数据来看,每年的1月份A股都会出现较大概率的风格切换行情,这与资金面的结算、一些市场参与主体获利离场有较大关系,当然这是表面原因。从市场整体的估值来看,自2000年以来,这20年的A股市盈率的中位数约为43.2倍,当前则处于37倍左右,已经低于整个市场的均值了。从市场背景来看,冬季体育盛会下个月开幕,今年还有全面注册制的任务,这样的背景下,A股的整体要求是要稳中求进。防止市场大上大下,急上急下,这已经定了调。因此一开年,去年涨多的赛道出现了整体回撤。

从流动性来看,降准降息是相对确定的预期,加大流动性对实体的支持,因此今年的股市不会再缺水了,水涨船高将是很自然的事情;再从两一个角度来看,房产方面的措施正在将财富挤出,引导流向证券市场,这也是整体利好的。最后,注册制要全面推行,有这样的一个宏大的任务作为背景,指数的拉升是板上钉钉。那么,为何本周的跌幅会这么大呢?这就是第二个要阐述的问题了,那就是风格切换。

其次,市场风格,从去年的追逐高成长、高景气度的一个面转向精确的寻找若干个相对确定的成长点,这是成长板块的内部分化。本周的行情其实已经展示了市场的阶段性的风险,是来自于估值,不是来自于系统性。也就是说,无论赛道的前景多么优秀,高估了就要跌,就要修正,就要再确认。为什么要进行修订?那就是成长型的赛道,在今年要趋向于保证优质的成长,这恰恰是股市再向价值回归的预期。

因此,我的观点:2022年的A股市场将呈现这样的格局,那就是高成长赛道里,那些真正受益于措施、业绩优良、与市场需求契合的标的会进一步上涨;相反,那些借着赛道讲故事的“伪成长”将被冷落;去年一直被低估的蓝筹,今年将重回市场的视野,这就是风格的大切换。这种切换发生在年初,以大规模的赛道回撤的方式出现其实就是在重新布局,看清楚这一变化的,现在反应过来不算晚。过了春天,你再看到我这篇文章,那就真的是后知后觉了。当然,我也会及时分享我更详细布局,老朋友们都知道在哪。

最后,我们再谈谈今年边缘化的市场命题。本周的行情已经很说明问题了。中小市值扎堆于创业板、中小板。这周创业板连续下挫,其中主要的原因是权重新能源的回撤,这只是表层的原因,创业板陷入到一个阶段的震荡将是后市的预期。更深层的原因是全面注册制的推行,这将会导致全市场上的所有个股的游戏规则公平一致。那么,优质的蓝筹会分流大量的资金形成头部化。而大量的中小市值和小票逐渐失去市场的关注度,也就是所谓的被边缘化。

当然,一些优质的中小题材是会有成长空间。但相较于去年,这种大涨的概率在沉降。大蓝筹的回归将吸纳更多的资金,减少“妖股”的出现频次,让市场趋向稳定,这也正符合了年初定下的稳定上行的基调,有利于市场向价值回归。所以,在不久的将来,我预期300亿市值以上的标的才是重点观察的对象。

本周的行情表现从本质上讲是不少机构已经提前做了左侧,导致了本周股市出现了大幅的回撤和调整,去年高估的那些赛道提前下车了,并回归了部分蓝筹。这也是一种市场沉淀。优质的赛道中,优质的细分龙头标的是不怕这种沉淀的。当赛道沉淀之后,优质标的稳住,新的资金会再做布局。今天,我的话已经说到这个份上了,相信你也已经看懂了。不要慌,震荡之中,回撤之中,就找那些跌不动的,企稳的优先观察!

  • 本文由 发表于 2022年1月7日