恒力石化最新消息:进军锂电隔膜领域 – 恒力石化股吧

2021年12月28日恒力石化最新消息:进军锂电隔膜领域 – 恒力石化股吧已关闭评论 79,090

恒力石化进军锂电隔膜领域:恒力石化湿法隔膜生产线设备采购签约仪式举行,旗下康辉新材料将引进日本芝浦机械和青岛中科华联公司的湿法锂电池隔膜生产线共12条,年产能16亿平方米。请问这会改变隔膜供应紧张的逻辑嘛?

金股网认为这个不会。短期一两年产不出来,最终良率等做到什么水平,也不好说。对市场情绪有影响,但基本面谈不上有什么影响吧。
隔膜行业点评:恒力石化进军隔膜领域,供不应求不改,核心竞争看工艺

事件:12月26日,据恒力石化,公司旗下康辉新材料将引进日本芝蒲机械株式会社(日本东芝)和青岛中科华联新材料的湿法隔膜生产线12条,年产能16亿平。

点评:
1)供需:隔膜生产周期长,紧缺情况不改。据我们了解,隔膜设备交付+建设需要1-2年,客户认证1-2年,加上产能爬坡全周期需要3-4年,目前恒力石化仅在设备采购阶段,22年、23年隔膜供不应求情况无缓解。

2)设备:核心部件进口,国内调试为辅。我们认为,恒力石化采购中科华联设备在中后端,目前国产化顺利,而拉伸机等核心部件存在进口瓶颈,近几年均将呈现较明显的供给紧张。

3)竞争力:隔膜制备核心看工艺&良率。设备只是生产隔膜的一个条件,我们认为,超行业平均水平的良品率、工艺能力、研发投入以及管理水平是确保产品和成本优势的核心来源。

投资建议:电动汽车行业景气度持续超预期,湿法隔膜是未来三年供需边际紧张持续性最好的环节,我们看好行业龙头恩捷股份,其湿法隔膜领域的成本优势以及客户拓展有目共睹,21-22年盈利预计分别25亿、45亿以上。继续推荐!

风险提示:新能源装机及政策不及预期,下游需求不及预期,政策推广不及预期。

  • 本文由 发表于 2021年12月28日