水泥板块每年什么时候涨

2021年3月24日20:47:53水泥板块每年什么时候涨已关闭评论 8,867

碳中和下,水泥仍然是不错的赛道,不敢说水泥板块每年什么时候涨,但是水泥板块仍然有值得投资之处。

一、离不开的住与行

衣食住行,与人们生活紧密相关,代表了人们对美好生活的向往。住的越来越好,交通越来越便捷,是幸福生活的一部分。水泥行业三大支柱,房地产,基建,农村市场。房地产市场有旧城改造和部分增量市场,基建更不用说,水利工程和交通强国如火如荼,乡村振兴,也是十四五重点工程。说个论点,水泥是天然的消费品,住与行离不开它。

二、永远的浅蓝海

行业有红海和蓝海之分,蓝海最终会变成血腥搏杀的红海,水泥行业算是个例外。水泥腿短,四川的水泥400多元一吨,西藏的水泥500多元一吨,但运过去的成本足以覆盖这个差价。不像钢铁,煤炭,有色,单体价格高,面临全世界的市场也面临全世界的竞争。腿短使得企业之间竞争,以工厂为战场,而不是以产品直接搏杀。而且随着环保政策的趋严,几乎断绝了新进者,也使得重置成本非常高,现有水泥大厂更像是特许经营者,行业变成了浅蓝海。

三、越做越轻的商业模式

水泥行业从事着最纯粹的交易活动,一手交货一手交钱的原始商业模式,使得水泥行业的现金流源源不断。很多企业苦心经营打下的江山,大多变成了厂房,机器设备,库存和白条。企业越做越重,公司从轻资产慢慢变成了重资产,而且为了维护竞争力,每年需要大把现金投入生产线的改造提升,水泥行业又是个例外。水泥行业是越做越轻,现金占比越来越大。

四、很难出现的替代者

随着科技的进步,行业被颠覆的速度越来越快。很多企业,辛苦打下的江山,还没过几天好日子,就被新的替代者给拉下王座。比较出名的是苏宁,苏宁跟国美斗得你死我活,没过几年就被阿里巴巴,京东给颠覆了。好不容易上了王者,一夜之间被干成青铜。水泥是建筑必需品,质美价廉,未来相当长的一段时间,很难找到比水泥性价比更高的替代者。

五、赛道捆绑着赛道

泥与沙,不分家。天然的河沙,是最好的建筑材料之一,供不应求,但随着环保的重视,天然砂石已经不能够随意开采了。机制砂,作为替代品,未来市场非常大。很多水泥大厂,都把骨料业务发展作为重中之重。因为骨料跟水泥的原材料石灰石矿山是高度匹配的,水泥大厂做骨料是顺理成章的事情。目前骨料业务的毛利率比较高,海螺水泥的骨料毛利率就差不多有70%,快赶上贵州茅台了。水泥大厂,同时拥有水泥和骨料两大赛道!

尤其是现在的行情,水泥是不错防御板块,春节后大盘泥沙俱下之际,基本稳坐钓鱼台,一哥海螺调整幅度不过10%,大部分水泥相比之下还略有增长。

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