千股千评今天来谈谈森马服饰股票。讲讲近期我为什么要买入森马服饰股票。
买入森马服饰，我其实做好了今年不赚钱的准备，因为疫情的缘故，森马今年的业绩有非常大的不确定性，但是当我看的更远后，我觉得对森马并不需要太悲观。
首先必须要说的是，服装行业并非一个特别好的赛道，这个行业历史上走出的长牛股并不多，大家比较熟悉的只有耐克、安踏、李宁等，而曾经叱咤风云的诸多品牌要么仍然在苟延残喘，如美邦服饰、361°等等，要么就是已经退出历史舞台。
但是我觉得，服装行业还是有相对较好的细分赛道，其一就是耐克、阿迪、李宁、安踏所处的运动品牌服装;其二就是童装赛道。
说实话，买森马我压根就不是冲着“森马”这个牌子去的，我主要看中的，还是巴拉巴拉童装品牌，森马休闲这一块就当赠送的资产了。
其次，目前巴拉巴拉是一个典型的“大行业、小公司”范畴，2019年中国童装市场已经接近 2400亿，而行业龙头巴拉巴拉的市场份额仅仅 5.6%，第二到第五名的市场份额之和还低于巴拉巴拉。
可以说巴拉巴拉的市场地位十分稳固。
当然了，随着巴拉巴拉越做越大，也有不少服装巨头看上了童装这个领域，如安踏、耐克纷纷杀进来了。
但是我认为，巴拉巴拉已经赢在了起跑线，其他巨头杀入一个对他们来说相对陌生的领域，短期内渠道、组织构架、文化机制的建立并不是仓促之间就可以完成的。
因此森马的子公司巴拉巴拉童装龙头的地位，在短期内极难被取代。
这里我举个例子，在老板电器成为资本市场的明星后，格力宣布要杀入油烟机市场，美的声称要加大对油烟机市场的布局，但时至今日，油烟机的龙头公司依然是老板和方太。这说明某些市场，不是巨头今天宣布要杀进去，明天巨头就能霸占一方的。
综上，我认为森马在童装的优势是能够保持住的，2019年森马童装扣除收购的K集团后，依然实现了 20% 的增长，乐观估计，2022年森马有望实现 20亿净利润，若市场给与 20 倍市盈率(过去5年森马平均市盈率就是20倍)，那么其总市值能达到 400亿，相比现在翻倍。
当然了，短期来看，森马一季度净利润同比下降了 95%，预计二季度回暖有限，全年业绩也不容过于乐观，所以中短期还是有一些不确定性的，而且近期资金疯狂涌向食品饮料和医药，我也难以预测大资金的行为。
所以，我做好了今年不赚钱的准备，如果后面有好机会，我还会择机加仓。
本文仅供参考，不构成投资建议。