4月2日，珠海又一则重磅的消息推出，目前珠海市管企业14家，市国资委直管企业2家。本次涉及整合企业14家，不涉及整合企业2家。
重组整合后，珠海市管企业将由16家减少至12家，无市国资委直管企业。目前，重组整合工作正全面展开，计划4月底基本完成。
其中的亮点是格力集团转让格力电器股权后改组为国有资本投资公司。
意思是格力电器的股东不再是格力集团。
从目前的股本结构我们知道，格力电器的第一大股东是珠海明骏投资合伙企业，也就是高瓴资本，2020年以417亿元的总价，以每股46.17的价格持有了格力电器15%的股权。
高瓴资本虽然是最大股东，但是还保留了格力电器管理层的实际控制人的地位。
这次混改更加确立了以董明珠为首的管理层地位。
我们来用以下的数据判断一下格力的股价。
一、从历史估值PE的角度来看
2020年4月3日格力的最新收盘价为51.96元。
可以看到市盈率PE=11.49.
格力PE维度估值水平最近10年在8-15倍的区间;
当期的PE在11.49，处于估值波动的中间值位置。
二、从历史股价上来看
股价=每股收益(EPS)*市盈率(PE)
2010-2018年，格力股价(后复权)，自1200/股升至6000元/股，涨了5倍。
而与此同时，格力的EPS，也刚好涨了约5倍。
也就是说，在2010-2018年，格力的股价涨幅约等于业绩涨幅。
而在2019年开始，股价涨幅的机制发生了重大的变化：
该年度，格力股价从33元/股上涨到66.6元/股。而当年的涨幅不到5%。说明股价的涨幅机制发生了本质上的变化。
另外，格力的过去，没有发生过戴维斯双击，在未来，也很难有戴维斯双击的发生。
什么是戴维斯双击?
戴维斯双击是指在低市盈率(PE)买入股票，待成长潜力显现后，以高市盈率卖出，这样可以获取每股收益(EPS)和市盈率(PE)同时增长的倍乘效益。这种投资策略被称为"戴维斯双击"。
举个例子，小刘在2010年买入某股时，PE只有6倍，10年后该股的PE已达到25倍。也就是说，当每股收益为2元时，小刘以12元的价格买入，当每股收益为6元时，有一大批投资者进行投资，用6*25=150元的价格买入。
由此，小刘的本金增长了12.5倍，而且在10年的持有过程中还获得了可观的股息收入。
基于以下理由，格力不会出现戴维斯双击：
1、格力的业绩增长已趋于成熟，公司所处的行业为成熟性的行业，不会有爆发性的增长。
2、格力的股价在2019年已经有过大幅度的翻倍增长，没有大幅度的修复空间。
格力未来股价的变化，主要依靠：
1、公司业绩的增长;
2、市场的涨跌带来的市场整体估值水平的变化。
三、从ROE的角度来看
可以看到2019年的ROE的数据暂时还没有出来，估计在28%左右。格力10年的ROE基本维持在25%以上，这是一个很高的水平。25%以上的ROE，应该配得上25倍左右的PE，从这个角度来看，格力是有低估的。
四、计算好价格
目前估计51.96，市盈率TTM11.49，计算出每股收益为4.52，市盈率以15倍计算，计算出价格1为67.83元。
目标股股息率为1.5，目前十年期国债收益率为2.61%，计算出价格2为57.47元。
比较后的好价格为57.47元。
五、结语
以上的分析只是一个数据参考。虽然近年来饱受争议，但是格力依然是中国优质的企业。
未来如何发展，或者说格力的股价会怎么变化，我们谁都无法准确预测。
但是就我而言，已经投资了格力的股票，从涨到了70多元保持不动，到现在跌到52元，这是个定投分摊成本的机会。
话句话说，如果它一直保持60多元，我就不会继续追加投资了。