想投资股票赚钱,就要有比别人更早预判信息的能力

2020年1月3日18:30:11 评论 199

因为市场长期来看是有效的,价格会趋近于价值,那谁能比别人获得更多信息,预判得更准确,就可以利用短期的信息不对称来赚钱,获取高于别人的收益。

茅台的股价到底高不高,市场上一直是有争议的。

茅台的优点,大家都知道,超过90%的毛利率,超过50%的净利率,虽然现在市值超过1.36万亿,但只要稳稳的增长,股价必然随着每年利润的增加稳稳的增长。

但其实并不需要太专业的各种分析都能看出来,茅台最大的不稳定因素,就是增长率。

想投资股票赚钱,就要有比别人更早预判信息的能力

茅台过去十年,增长率也并不是稳定不变的,只不过近三年的增长太优秀,让大家都忘记了茅台的增长率也是可以下降的。

茅台集团2号召开2020年工作会暨“基础建设年”启动大会,董事长李保芳在会上表示:

作为一家“千亿级”企业,寄望于长期保持30%左右的增速,既不理性、不现实,也是不负责任;

茅台需要的是常态化、可持续、更健康的发展,而不是大起大落。

一个品牌能否行稳致远,不是看拔得多高,而是看做得多实。

千万不能一味追求高速度,更不能搞超出能力范围的高速度。我们一定不能因为无节制的增长,给后人留下后遗症。

其实我觉得说得挺好,但我同时也看到网上依然有很多人对这个定调非常不满意,只是因为这个定调打破了他们认为茅台要永远高增长的逻辑。

永远高增长,既不现实,也不合理,稍微理性的做一下判断,就能理解。

茅台并不是处于科技变革迭代期的公司,持续的高增长并不现实,高增长甚至是在透支未来公司的利润。稳健的增长,才能走得更远。

所以怎么去比别人更早的预判信息,这个能力在投资中至关重要。

站在2019年中期,对茅台的增长判断的不同,就会产生不同的操作:

盲目乐观的判断,就会追高买入。其实茅台已经预告过2019年收入的增长率只有15%,根据中期的报告就相信净利润会高增长,的确有些盲目。

保持一点怀疑的态度,就会观望。其实预测净利润到底会增长多少挺难的,但稍做一些理性的判断,就能产生怀疑,不那么激进。

后面如果市场消化完茅台低增长这个信息,估值降低到合理水平,就又能产生比较好的买进机会了。

从买进到赚钱,周期有多长,依然又需要新的信息增量来判断,短期的判断永远循环往复。

但最终从长期看,市场是有效的,价格始终是围绕价值在波动,只要公司优质、稳健增长,买的价格不高,就可以忽略短期的影响,投资就迟早能赚钱。

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