股天下论坛:浅谈芯源微、拓荆科技,正帆科技的估值

2023年5月11日股天下论坛:浅谈芯源微、拓荆科技,正帆科技的估值已关闭评论 35,438

提问:芯源微、拓荆科技,正帆科技,分别适合用什么样的估值方法? 结合目前这几个企业的发展阶段,多少倍估值合理呢?

回复:前两个是先进制程设备企业,目前都在投入期,没多少利润,一般看ps估值。从这个角度看,拓荆今年30亿营收,现在15PS;精测抛掉其他业务,半导体这块有20PS;中微公司今年60亿,现在17PS;芯源微今年预计20亿收入,现在不到12倍。一般不会持续击穿10倍ps。 用ps估值要注意,那就是随着高研发投入企业逐步从高增长期步入成熟期,估值方法要从ps回归pe。 正帆是零部件,这个壁垒不高,就是渗透率低,还有不少半导体工程类业务,属于商业模式不好但增速快,这种看PEG就好。半导体下半年会有机会的,现在跌下来了,保持关注就好。

  • 本文由 发表于 2023年5月11日