天洋新材是做什么的?2023天洋新材股票行情分析

2023年1月2日天洋新材是做什么的?2023天洋新材股票行情分析已关闭评论 71,332

  2023年天洋新材股票概述:产能扩增叠加客户导入顺畅,业绩弹性大

【投资要点】

硅料降价后,盈利修复或困境反转类辅材是我们重点推荐的方向之一,其中,今年盈利承压严重的二线胶膜企业比较符合此类特征,叠加产能扩增叠加客户导入顺畅,看23 年及以后业绩弹性大。

23年,我们预计天洋新材实现业绩2.5-3亿左右,考虑公司产能扩增弹性及产业资本加持和赋能,给予25倍估值,第一阶段看70亿左右,现价买入50%+空间。

天洋新材是做什么的?2023天洋新材股票行情分析

  天洋新材是做什么的?

一、光伏胶膜

1、产能:年底能达1.6亿m²,明年年底达3.5 亿m²,后年达5.1亿m²。

2、出货:计划出货7000万m²,明年计划2 亿m²左右,后年计划4亿m²左右。

3、盈利:1)22年Q1-3营收同比增速200%,22Q3营收环比增速13.8%。2)胶膜毛利在20%-25%,净利在10%-15%均属于正常水平。

4、订单:12月订单量在800-850万m²左右

5、客户:现在谈客户都是前五大。JK可靠性测试通过了,在做认证,可能1月会下特采订单。也在根据产能的投产情况在控制客户开发的节奏。

6、出货结构:23年含POE类出货大概占30%。

7、保供情况:和lg、陶氏签战略保供的协议,基本锁定明年Q2开始每个月2000-3000吨POE的量。

二、热熔胶业务

1、盈利水平:毛利20%-30%。

2、23年目标:增速10%-20%,利润5000万左右。

三、电子胶业务

1、盈利水平:毛利率55%左右。

2、23年目标:增速40%,利润2000 万-2500万。

四、墙布业务

1、盈利水平:毛利率44%-45%。

2、23年目标:增速20%左右,利润1000万左右。

  • 本文由 发表于 2023年1月2日