大参林、益丰药房、老百姓深入药房股解剖

2021年5月23日23:38:38大参林、益丰药房、老百姓深入药房股解剖已关闭评论 8,657

周五下水大参林之后,有很多人提问为什么不是益丰药房,为什么不是老百姓。咱们就尽可能多角度来对比一下,仅做分析,交易各自参考。

一、宏观角度,前面多少提及。

首先,医药商业连锁在国内还是分散的状态,集中化是未来必然趋势,美日欧的集中化都很高。对比美国龙头西维斯,国内龙头至少还有十倍之路要走。西维斯美国最大的零售药店和保健事业提供商,在美国拥有7000多家零售药店,分布在40余个洲,600多家快速诊所。

其次,医药连锁模式是很容易复制,2C的生意模式。属于刚需,现金流和回款都好。

再次,集采带来的处方药外流,这是新的趋势。

最后,在线化趋势下,阿里健康、京东健康、叮当快药、腾讯、苏宁等互联网企业已纷纷入场。传统线下实体店的黏性是优势,也并没放弃线上生意,而是O2O结合,线上线下同时展开,竞争剧烈,会加剧集中化进程。

二、然后回来具体说说

1、个人比较偏爱大参林。主要是我最早的十大圣姑里面,多项数据淘汰选出大参林位列其中排行老九,有感情。

>>圣姑9号:2年3倍医药连锁龙头大参林!

2、大参林地域起步广东,珠三角为后盾,辐射全国。大家知道,广东一直是中国gdp最高的省份,有钱!

3、下面对最新数据比较:

先把这几张表的数据仔细过一遍:

四大药房估值横向比较(TTM),

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  规模与成长能力(ttm,3年)

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盈利能力(5年)

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  单独大参林纵向估值:

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  如图,历史估值不能说低估,介于中值以下。

股价强度对比(RPS:阶段涨幅系数):

大参林、益丰药房、老百姓深入药房股解剖

  一年期强度,大参林还是第一。

再看门店数据:

大参林、益丰药房、老百姓深入药房股解剖

  20年是大参林甩开益丰的年份。

诸多数据,这些看懂,基本理解个七七八八。

比较的结果,大参林的增速、ROE、净利率、毛利率、现金流能力、商誉都是比较优质的,我还是比较认可她。

三,说下预期,招商最新的预估:

预计2021-2023 年归母净利润13.52/17.17/21.76亿,对应PE 35/27/22X,评级“强烈推荐-A”。

四、数据飞来飞去,最后要落地

说说交易,出发点是保守。5月的节奏,我以不亏为前提,我一点不怕缓慢增值。池子里有好多票跌多了,就符合。

大参林、益丰药房、老百姓深入药房股解剖

下跌三波衰竭,低位弱震荡,价位大约是回到2020年6月的点位。最高点回撤掉35%,强力支撑68元。因此70附近这里我以左侧逐步建仓。

3、量能。

观察均量,最理想的是缩量到日均一个亿。目前日均2亿还有一点高。

我的说一句:就你们和我的水平,我们交易的时候,首先要想好,我们绝对买不到最低价,绝对做不到完美交易。

因此,分批入手,第一笔下一手都是可以的,那个动作表明了出手。

4、计划:

71-68区间逐步拿筹码。仓位上限给足3成。

当然,益丰药房、老百姓都是比较不错的,目前并不存在非黑即白的选择,持仓其他的也不要怀疑自己,几大头部的节奏基本差不多。

  • 特别声明:本文金股网整理发布,仅供参考,不作为投资建议。股市有风险,炒股需谨慎!
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