马云被约谈意味着什么

2020年11月3日15:57:48马云被约谈意味着什么已关闭评论 21,919

马云被约谈瞬间成了各大财经新闻的热点,特别这件事情又发生在蚂蚁即将上市的前夕,我们一起来看看此次马云被约谈意味着什么?背后的原因又是什么?

中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局对蚂蚁集团实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管约谈。

马云这次是求锤得锤,大家都在嘲讽和吐槽,我却为蚂蚁得长远发展感到了一丝担忧。监管恐怕要下一次狠手,我估计以后蚂蚁再也没有金融创新了,战略配售基金这种独家发行模式刚出场就是最后一次,以后还想探索支付宝炒股,都变成一场梦了!

功成身退的马Y,居然在蚂蚁上市,其身家有望成为全球前十的时候翻车,在外滩金融协会众多大佬面前公开吐槽监管,吐槽银行。当真以为你可以藐视坐在台下的一众银行董事了?要知道,我国的银行管理人都不是简单的职场经理,更不是在社会企业打拼起来的,每一个大行董事背后都是有职级,有官衔的,很多甚至都是副部级别,银行只是人家手下的一个过路地点而已。

现任证监会主席易会满之前就是工商银行行长,历任银保、证监会主席都是出自银行体系,可以说外滩台下的一众观众,都将是未来你的监管层,你这个时候告诉我银行做得烂,是蚂蝗?这不是找死吗?

所以自然马云就会被约谈了。作为一个普通人,一定要明白,金融业永远需要监管,不分科技金融,还是传统金融。

然后我们先梳理一下蚂蚁的创新业务是怎么做起来的。再来看看马云被约谈意味着什么?

首先,蚂蚁的起步产品是支付宝,就是做第三方支付,当时金融行业可没有第三方支付牌照,这就是钻了银行支付相对缓慢,线上业务办理麻烦的漏洞,当时银行卡网上支付需要什么手机盾、需要什么口令牌,还需要去柜台排队,更要手机注册人、身份证、银行卡都是一个人的,而银行体系的效率简直可怕。

支付宝靠线上支付方便一举拿下支付份额,银行也觉得线上业务弄起来麻烦,还没肉,索性甩给蚂蚁做了,为什么银行支付这么麻烦呢?为什么这么重视支付安全性呢?

因为银行体系有监管,当时银监会规定网上支付不能出一点漏洞,仅仅依靠发短信,输入验证码的方式,如果手机被盗,岂不是用户容易被大量偷钱?监管层认为这不安全,不让银行做。

而支付宝就是钻了第一个监管的漏洞,它说自己不是金融机构,是个资金中介,所以支付不受监管,如果当初有监管约束,支付宝的发展不可能这么快,这是监管缺失导致的支付宝发展。

后来支付宝发展太强大了,用户基础太多,甚至被炒作为中国的新四大发明,监管也不可能一刀切禁止了,所以也就出现了第三方支付牌照,从野路子变成正规军了。

然后支付宝的第二个爆款是什么?

是余额宝,什么是余额宝,其实就是一款货币基金,为什么余额宝货币基金就能卖的这么好,而银行的却不行呢?

因为余额宝能直接购买淘宝的商品,严格说起来,这其实是一款创新的货币基金,也是钻了监管的漏洞,因为银监会规定,理财是理财,资金不能随意挪用,所以银行的理财是完全不能直接变现为商品的。

而蚂蚁说我不是直接变现啊,是用户购买我余额宝,想买商品的时候,我就先把余额宝给用户赎回,再帮他换成商品,这怎么能算金融创新呢?金融还是金融,只是模式变了而已,把赎回和购买缩减为一个环节。

这种创新得益于阿里的生态链,你说它是创新呢,还真不是,就是监管没跟上,因为监管层也不知道这算不算金融创新,这一拖,就拖到了余额宝万亿规模,后来监管层才数次下手,不断调低个人购买额度上限,其实背后还是因为监管层意识没跟上,不知道具体应该怎么管。

支付宝的第三个爆款是什么?

是花呗和借呗。

花呗就不用说了,其模式跟信用卡模式一模一样,妥妥的金融业务,纳入监管合情合理,我这里主要讲一下借呗业务。

黄奇帆近日说过借呗的骚操作,当时黄奇帆还是重庆市市长,而借呗最初的注册地点就是重庆,因为重庆对P2P和互联网金融最包容和开放,10家P2P公司9家在重庆。

黄奇帆说,借呗当时自有资金只有30亿,但是却贷款了三千多亿,形成了100倍杠杆,这100倍是什么原因造成的呢?

第一步就是向银行贷款,贷款没问题,他的30多亿,1比2点几放贷,银行给了他五六十亿贷款,形成了90亿左右。

然后他去资本市场上搞ABS,因为我们常规资本市场发ABS没有规定循环多少遍的约定。常规的一个小金融机构,如果放了10个亿贷款,去发ABS10个亿再放出去,可能要一年,它循环三四次已经两三年过去了,原来第一轮的资产早就收回了。”

但是到了互联网上出现个特征,你只要有90亿资金进来,三天就发光了。发光又形成90亿贷款,再去发个ABS,马云90亿发了40次,形成了3600亿。所以当时还出现一个争论,央行说这个不行,太高,央银行当然是正确的。发贷银行说我没错,我1比2点几。证监会当时也参与一起研究,发现蚂蚁金服也没有违反全世界证券市场发ABS的规定。因为从来没有说过发多少遍,后来大家一商量,那就发5次。

你会发现,花呗借呗的原始资金,也是钻了金融监管的空子,因为国家对ABS的循环没有明确规定,对资金的循环放贷更是没有明确约束,这种高杠杆,只要坏账率稍微一高,整体体系都会崩塌,你看前几年铺天盖地的P2P广告,现在还有几家活着?连红岭创投、陆金所、腾讯系旗下的诸多P2P公司都倒下了,所有涉及到P2P的,没有一个有好下场。

最近的一个蚂蚁爆款是什么?

是蚂蚁的战略配售基金,别问,问就是又钻了监管的空子。

自己独家销售买自家产品的战略配售基金,蚂蚁是头一家,估计也是最后一家,这种产品出道即巅峰,以后再也不会出现了。

因为这个事,蚂蚁还被延迟上市了,比正常上市时间至少晚了半个月,当时还以为差点要被无限期推迟了,估计蚂蚁的员工当时想打死出这个馊主意的人。

为什么说这是钻监管空子呢?这次战略配售基金为什么会通过?因为申请创立基金的,是5家大的基金公司,由基金公司吸收资金配售蚂蚁,这符合往常的市场规则,每一方相互独立,没有任何毛病。

但是你蚂蚁销售配售自家股票的基金,这就有很大的问题,上文我也说过,600亿资金,就会有60亿资金买蚂蚁,你蚂蚁凭什么让投资者来买自己呢?金融本来就是一个高敏感的行业,仅仅停留在口头呼吁让别人来买自家股票没问题,撺掇资金真枪实弹的买,这算不算关联交易?算不算违规销售?这些都是监管层还没想明白的问题,所以先推迟IPO再说。

所以,蚂蚁的发家史,其实就是一部钻金融监管空子的历史,很多创新产品都是我不管你监管,我先干,干了之后违规了我们再谈,以蚂蚁的影响力和用户基础,那块业务能瞬间做大,监管一旦短暂缺失,恐怕就会被用户和市场给绑架,反倒来讨好蚂蚁,颁一块牌照给它,这种监管被蚂蚁牵着走的状态,持续了好多年。

这一次马云的讲话,也是让监管层觉醒,监管永远不能走在创新的后面,你想创新,行,以后先给我备案,讲讲你的思路,我觉得没问题了,你再去做,还想无脑创新?门都没有,听说你还想搞支付宝炒股?数字金融?监管的门随时为你打开,来谈!

5号就是蚂蚁上市的日期,我估计这次的约谈不会影响蚂蚁IPO和短期的股价,毕竟它已经成长为巨头,未来空间还很广阔,但是今天绝对是蚂蚁的一个转折点,金融科技,以后再也不能钻金融的空子了,掏出一些科技来,让市场看看,你到底有没有几把斧子,能不能砍动国际的市场,有没有真科技?做一些更创新的普惠?

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