洋河股份现在还能买入吗——洋河股份股吧

2020年10月25日洋河股份现在还能买入吗——洋河股份股吧已关闭评论 155,267

在我的持仓中,洋河股份和分众传媒都从今年的最低点翻了一倍多,看着自己的持仓市值天天创新高,心里一边窃喜,一边又担心这么优秀的企业高估后我不得不卖出他们。从理智层面来看,我心里是一万个不想让他们达到我的卖点,就担心卖出后,再找不到其他的投资标的。

今天就先来简单聊聊洋河股份的三季报,并且简单判断下洋河的大致估值范围以及后续操作,至于分众传媒下次再说。

不过再次强调一下,本文只是我对自己投资逻辑的梳理,不对任何人构成任何性质的投资建议!

三季度单季营收54.8亿,同比增长7.6%,净利润17.8亿,同比增长14.1%。

净利润增长大幅度增长的主要原因是多年前投资的中银证券今年上市了,股价波动给洋河大约带来了10亿的净利润,如果扣除这部分,也就2.25%的收益,真没啥值得高兴的。

公司在年报中提到今年的目标是,力争今年总营业收入与去年持平。

直到三季度末,公司营业收入是189亿,和2019年的213亿还要42亿的差距,看似不大,但是四季度向来都是白酒行业的淡季,经销商一方面要消化中秋和国庆的存货,另一方是春节的备货期还没到。所以估计今年的营业收入可能会比2019年略低,但是净利润可能会和2019年持平,甚至略高,预计在85亿左右,上下浮动5亿。

三季报虽然简单,但是根据营业收入和净利润,以及市场的反馈,大概可以推测洋河的渠道清理大致进入了尾声,M6+的销量也很不多,很多店面供不应求,随着M3新品的推出,预计明年洋河又会恢复正增长。

那洋河现在的估值合理吗?还能继续买入吗?

以85亿净利润为基数,现在2462亿的市值,大概刚不到30倍的市盈率,以我谨慎的性格,我认为像茅台、腾讯、格力这种优秀的且未来增长可预期稳定的企业,合理估值也就在30倍市盈率,所以我认为洋河目前的估值是合理偏高的,我是肯定不会在这个时候继续买入的。

我在股票投资市场上,一部分是赚企业净利润增长的钱,一部分是赚市场发疯的时候送的钱。其实两部分的钱说容易也容易,说难也难,大部分人不赚钱可能主要是因为总用股价推测公司经营的好不好,股价涨了就觉得公司经营的好,未来可期,股价跌了就觉得公司经营的不好,马上就要到倒闭了。

虽然三季度的洋河财报比上半年好看了,但是洋河的经营真有1倍的差距吗?所以我会一边耐心等着洋河净利润的增长,一边等着市场发疯送钱。

在50倍市盈率的时候逐步卖出,在20倍市盈率的时候逐步加仓,其余时间就努力工作,多看看书。想想这几个月洋河股价的大幅度变化,真不要担心市场有不送钱的时候。

  • 本文由 发表于 2020年10月25日