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可转债能赚钱吗

时间:2020-1-20 作者:金股网

     在上一篇内容当中,笔者介绍了可转债之所以保本,是因为公司欠债必须还钱。详情参照《股市可转债有买的必要吗?能保本吗

  投资新手小军,又产生了一个新的疑惑:

  光保本,不赚钱,还不如买余额宝。

  可转债真的能帮我们赚到很多钱吗?

  投资者池子和老板蛋蛋接下来的故事,会告诉我们答案。

  让我们一起进入今天的内容吧~

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  上一节的故事当中,池子被老板蛋蛋“忽悠”,买了蛋蛋股份每年利息只有1%的可转债。

  自从池子上了蛋蛋的贼船之后,时间已经过去了两年。

  这两年的时间里,蛋蛋股份的股价一直跌跌不休。

  池子可是指望着可转债给他赚钱呢。

  这股价一直下跌,能兑换股票的可转债,自然也就不值钱了。

  没办法,池子只能暂时拿着手中的“可转债”,稳稳的保本了。

  随着可转债到期时间一天天的逼近,老板蛋蛋也越来越着急。

  奇怪,欠债还钱天经地义。

  那到期还钱不就行了么?这有什么可急的呢?

  原来,老板蛋蛋也有自己的小九九。

  那就是,根本不想还池子钱!

  不得不说,蛋蛋真的是丧尽天良。

  借了别人的钱,少给利息不说,连本金都不想还!

  但法律规定,蛋蛋是不能不还钱的。

  怎么办呢?

  鸡贼的蛋蛋,想到了一个好办法:

  如果池子能把手中的可转债,都兑换成股票的话。

  这个钱,不就不用还了吗?

  想法是不错,但池子也没有当年那么好骗了。

  毕竟如果公司股价不涨的话,把可转债兑换成股票就没有好处,池子也是绝对不会去兑换的。

  没有机会,我蛋蛋就来创造机会!

  这一天,老板蛋蛋找来了池子,向他透露了一个“好消息”:

  “兄弟,最近蛋蛋股份两周年庆典。为回馈我们尊贵的VIP用户,原本可以兑换成10股股票的可转债,现在可以兑换成20股了!你现在兑换的话,能换到比之前整整多一倍的股票!”

  池子一下就心动了,自己手上的可转债,价值突然就翻了一倍。

  不过,池子现在也是一个老江湖了。

  仔细一想,便忍住了自己兑换股票的冲动:

  虽说现在是可以兑换成更多的股票了。

  但股票要是越来越不值钱,再多的股票也不能帮我赚到钱呀。

  老板蛋蛋的这个方法,并没有成功诱惑到池子。

  一招不行再换一招。

  蛋蛋又想出了另一个骚操作。

  他对外放出了一些“好消息”。

  声称“蛋蛋股份”被评选为消费者最满意的品牌之一。

  董事长蛋蛋,被评选为中国最具影响力的企业家。

  消息一出,公司股价应声大涨。

  能换成公司股票的“可转债”,当然也就更值钱了。

  这一波涨势,又让池子动了转股的念头。

  但转念一想,不对呀。

  既然可转债的价格也涨了,我直接卖可转债不就能赚到钱了吗?干嘛非要转成股票再卖呢?

  于是,池子把手中的可转债,以150块钱的价格,卖给了市场上的另一位投资者狗剩,成功的在可转债上,赚取了不菲的利润。

  (池子手上的可转债,是蛋蛋打的“欠条”,因此成本价是面值100元)

  我们再来看看老板蛋蛋。

  由于投资者狗剩,把买到的可转债,兑换成了里皮股份的股票。

  里皮也就达到了他的最终目的,不用还钱了。

  所以,

  池子和蛋蛋,都达到了自己的目的,他们都是赢家。

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  池子和蛋蛋双赢的故事,给我们解释了为什么可转债可以赚钱,而且可以赚很多钱:

  上市公司由于不想还钱,所以会想很多办法来提升股票的吸引力,最后间接的抬高了可转债的价格。

  这,就是可转债高收益的来源。

  上市公司用来提升股票吸引力的常用办法,一般有两种:

  1)向下修正转股价

  所谓“转股价”,就是说可转债能以什么比例,来兑换成公司的股票。

  比如转股价是5元/股。

  意思就是说,一张可转债可以兑换成20股公司的股票。

  (用可转债的面值100元,除以转股价5元/股,得到20股)

  而向下修正转股价,意思就是公司把这个转股价,调的更低了。

  比如,从5元/股,下调为2元/股。

  本来一张可转债,只能兑换到20股的股票。

  转股价下调之后,就能兑换成50股的股票了。

  (用面值100元,除以新的转股价2元/股,得到50股)

  同样一张可转债,“向下修正转股价”之后,换到的股票更多了。所以显然,可转债也就变得更值钱了。

  2)放出“利好”消息

  所谓“利好”消息,就是指对公司有利的好消息。

  比如故事里说到的,“蛋蛋股份”受到了消费者的青睐,就是一个“利好”消息。

  一般“利好”消息的公布,都会伴随着公司股价的上涨。

  同样一张可转债,因为股价上涨了,换到的股票当然也就更值钱了。所以显然,可转债也就变得更值钱了。

  有的时候,可转债快到期了,上市公司又不想还钱。

  他们就会狗急跳墙,两种方法一起上。

  投资可转债的我们,躺着看他们为我们谋福利就好啦。

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  光这样讲,可能有不少小伙伴还似懂非懂。

  我们来举一个现实当中的栗子:利欧转债。

  它对应的股票是“利欧股份”。

  利欧股份,去年一直跌跌不休。

  从年初的3块钱,一直跌到1块5,跌去整整一半。

  利欧股份的老板一看,这可不行。

  这样下去,这些债主可都得让我还钱了。

  于是,利欧的老板就使出了第一招——向下修正转股价。

  利欧转债的转股价,从2.75元/股,下调至1.72元/股。

  这相当于,每一张利欧转债能够多换60%的股票!

  不少投资者便蠢蠢欲动了,

  利欧转债的价格也从90块,一下涨到了100块左右。

可转债真能赚钱吗?

  但股价还是不停的下跌,

  正当利欧的老板发愁的时候,机会来了。

  利欧转债投资的一个小公司,成为了首批能够登录“科创板”的公司!

  (“科创板”是中国股市准备全新开启的板块,第一批能上“科创板”的公司,可以赚到很多钱)

  于是,利欧的老板就顺水推舟的用了第二招——放出“利好”消息。

  好消息一出,利欧股份股价大涨。

  投资者们再也按捺不住,可转债的价格也随之水涨船高,一路涨到了150块左右。

可转债真能赚钱吗?

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  现在,小军终于明白了可转债高收益的来源:

  这些鸡贼的上市公司,没有几个,是想还钱的。

  公司不想还钱,就会努力想办法提升股票的吸引力,引诱持有可转债的投资者去转股,间接的带动了可转债的价格上涨。

  这就是可转债高收益的来源。

  也是为什么历史上的可转债,基本上都会有一次涨上130块的根本原因。

  今天的内容,到这里也就接近尾声了。

  现在小军知道了,可转债低风险高收益的根本原因了。

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