左江科技股票思考：并非推荐股票。涨得不知不觉学习下逻辑。
1、业绩情况展望
DPU 子公司明年4亿+营业收入，其中
1)中国移动，IPEC VPN 产品(2颗芯片/8颗FPGA，左江一直在用);
单价60万，2个亿收入;已经成立联合实验室，供给移动集团;去华为和去中兴通讯。
单向100G，没有竞争对手，10G，卫士通有在做;(天翼云也在合作)。
2)浪潮信息，标卡/智能网卡，
性能超过NVIDIA CX5，北中网芯实验室有产品，在对敲;
目标：5000w-1亿;
3)某上市公司，标卡，上服务器，
单价4w元/颗，400片，1700-1800w;
(Dell 服务器㳄，营业收入大几十亿，希望走国产化路线)
特种行业1亿;
左江业务是预研，DPU特种行业采购不属于预研，属于零部件采购。
2、产能情况介绍
良率提升(90%)，15w片/明年产能，成本400元左右;目前28nm产能特别紧张，只有明年1月之前下订单，才能在Q1拿到芯片，今年可能要打款打过去，2500w，占费用。
3、目标客户
当前是运营商、服务器厂商、网安厂商，其他如金融领域客户也在打通。
4、神码DPU生态策略(转债)
华为生态，送测了，说明市场对DPU需求不断释放。
5、上市公司情况?有机会扭亏?
四季度确认不错，利润在好转，交了一些货。子公司卖2000万产品，都是贡献利润。
上市公司主营业务：
今年未确认订单、网军(体量较大)、新一代(明年不止小批量)，
抛开网军，2-3亿收入。
2025年10亿目标，如果不加上子公司，差不多，甚至可能要上调;
6、竞争对手情况
双向200G没有确认竞争对手，云豹走FPGA路线，背靠腾讯走私有协议;芯启源14nm产品，涉及到美国技术路线，复杂一点;中科驭数现在只是原型机K2，主要集中在金融领域，小芯片;沐创没有25G产品，网讯有25G。举例，国微FGPA：25G，商密用途，25-30w/颗;100G，60-70万，特别贵。
7、下一代产品规划?
明年计划NE8000，中芯国际T16/14nm，上海，正在研发中，
(今年930，明年930 Tape out，买IP 2000w，16nm贵不少，没有量产费用)
(纯国产)，NE8000是双向800G，所有尖端领域都可以使用(预研)，目前市场没有需求。
8、子公司人员和费用情况?
子公司研发费用：2000w，5000w尾款
人员情况：明年200人，南京20多人团队，成都110人左右。