李大霄新浪博客:国内半导体行业分类有哪些

2022年10月30日李大霄新浪博客:国内半导体行业分类有哪些已关闭评论 58,783

国内半导体企业可以分为三类:

 第一类是周期型半导体企业:

这类半导体企业的代表有韦尔股份,兆易创新和闻泰科技等,目前这类企业受半导体下行周期影响,股价被打骨折。

第二类是创新型半导体企业:

目前市场上大火的Chiplet就属于这个概念,这类企业的创新并非传统意义的创新,而是能够解决国内半导体产业发展的燃眉之急。

第三类是基于国产替代的核心半导体企业:

设备,材料和零部件都属于这个细分赛道,重要性不言而喻,毕竟巧妇难为无米之炊,目前我们设计的许多高端芯片,比如壁仞科技的BR100人工智芯片,都是由台积电代工生产的。

相信以上的这三种分类也很好解释了半导体这一年来行情的变化,比如周期型的半导体企业闻泰科技,韦尔股份和兆易创新等一众企业,股价一路走低,而属于基于产品的创新型半导体企业的通富微电却能时不时来一波脉冲行情,属于国产替代核心的北方华创,新莱应材,江丰电子等不仅业绩继续高速成长,股价也十分坚挺,设备龙头北方华创即便在被制裁的阴影下也能够绝处逢生,没有一泻千里。

各大半导体企业三季报的发布,也是非常符合这三种分类的:

韦尔股份:第三季度净利润亏损1.2亿元

士兰微:第三季度净利润同比下降41%

中微公司:第三季度净利润同比增长123.91%

北方华创:第三季度净利润预计同比增长129.92%-198.89%

最近A股的急速下跌,除了给我一闷棍之外,还让我更深刻的意识到了投资不仅需要微观,宏观更加重要,毕竟时势造英雄,在经济下行的今天,远离消费导向的相关赛道,拥抱政策导向的相关赛道是为数不多可行的投资选择。

虽然美股费城半导体指数最近已经开始触底反弹,但到底能不能代表着全球半导体下行周期反转,我认为很难,大概率也只是阶段性的超跌反弹。从历史经验来看,咱们A股一众第一类半导体企业都要看美股半导体走势的脸色,因此接下来半导体板块有行情,还得是集中在第二、三半导体。

  • 本文由 发表于 2022年10月30日