这个是两年前大家很担心的问题。华为当时是全球逆变器第一，目前阳光的份额上升的很厉害，未来有望稳定在30%。
谈不上多大影响吧，逆变器主要的逻辑是抢老外的份额。原因是，海外逆变器比国内盈利水平好很多，逆变器的寿命一般不到10年，而光伏电站等一般在20年，所以存在一个更换需求，自然有企业担心华为被打压，而一开始就使用阳光。其实它们的优势市场，目前差异逐渐拉开吧。
逆变器是光伏里面增速比较高的赛道，主要原因有几个，比如海外收入占比高(有超越行业增速的份额提升逻辑)、替换需求、储能业务弹性大等。板块目前估值在对应明年50-60倍，储能业务占比高的还会更贵一些。但估值往下空间也不大，因为它未来三年的逆变器行业增速估计就有30%多。
逆变器是没那么多博弈的赛道，周期性不明显，成长性比较突出，所以我比较看好。其他光伏细分赛道，很多我也看好，但很容易市场预期一周三变，导致对行业理解不深的话挺痛苦的。前期，我比较看好逆变器和HJT设备，前者原因就是博弈属性少、后者就是我一贯的思路——在新能源里找技术变革。