药明康德股票怎么样

2021年7月16日22:33:14药明康德股票怎么样已关闭评论 26,642

如果大家一直看我的分析,会知道对于药明系来说,未来几年的业绩没什么担心,但其他CXO企业的业绩要越来越谨慎。

对于药明康德的中报,二季度收入和利润增速都是略超预期的。

药明康德半年度业绩预告点评【兴证医药】

近日,公司发布半年度业绩预增公告,预计2021年半年度实现归母净利润26.2亿-26.6亿(+53%至55%),扣非归母净利润21.0亿-21.3亿(+86%至88%)。我们预计公司2021年上半年实现营业收入增速40%以上,Q2单季度收入增速略超预期;经调整归母净利润(non-IFRS)增速预计约在55%-65%左右。

整体来看,公司经营延续一季度的强劲增长势头,二季度继续保持较快增速,Q2单季度实现扣非归母净利润12.7亿-13.0亿元(+68%至72%)。分业务来看,我们预计公司高景气度业务CDMO在产能扩增和产能利用率的提升下预计将保持40%以上的收入增速,也带动利润端增速快于收入端增速。中国区实验室业务预计实现35%以上的增速;临床CRO业务随着疫情影响的消退,有望实现45%以上的较快增长;美国区实验室服务仍受疫情影响,处于稳步恢复当中。

公司作为国内CRO领军企业,全产业链、客户资源、质量效率等优势明显。展望未来,中国区实验室服务业务及CMO/CDMO业务收入预计均将保持稳定较快增长,同时公司积极发展潜力业务,一体化服务平台、临床CRO、细胞和基因治疗CDMO等业务均将成为新的增长点,为公司未来业绩增长提供弹性。我们维持盈利预测,我们预计2021-2023年EPS分别为1.64/2.20/2.92元,2021年7月15日股价对应PE分别为101X、75X、57X。

风险提示:新订单获取不及预期;汇率波动风险;投资收益波动风险。

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