海螺、平安、三一，跌跌不休。以前我很喜欢这三个票，稳健、上涨趋势，出错概率低，但人是有惰性的，一旦赚钱模式建立就不愿更新理念和思维，很多人觉得不可能这样下跌于是死守，就是思维的禁锢，就会出现盈亏同源的结局。
今天看到一句话，挺有道理：货币、信用收缩周期，能抵御的不是靠纯低估值，而是靠超高确定性的增长。举个例子，三一，这个位置市盈率低，底部区域，但前期已经分析过，周期品种，业绩最好的时候市盈率最低的时候可能是转折的时候，10倍市盈率，如果能维持10%的增长，很好。但如果接下来只有5%甚至下滑，那么10倍市盈率就显得不那么好了，戴维斯双杀下，先杀估值。目前的货币环境下，稳健中性，有限的存量资金，需要的是增长的潜力，而不是低估值的衰退。资金在这个位置选择卖出，就是调仓换股，换到快车道，这个过程对于这部分蓝筹而言就像钟摆一样，可能会超预期下跌，再逐渐止跌回归。
投资是不断更新和证伪的，反人性地否定过去的成功，接受和学习新的理念和事物，敬畏市场。