低估值蓝筹为何无情下跌

2021年6月22日17:25:25低估值蓝筹为何无情下跌已关闭评论 8,504

海螺、平安、三一,跌跌不休。以前我很喜欢这三个票,稳健、上涨趋势,出错概率低,但人是有惰性的,一旦赚钱模式建立就不愿更新理念和思维,很多人觉得不可能这样下跌于是死守,就是思维的禁锢,就会出现盈亏同源的结局。

今天看到一句话,挺有道理:货币、信用收缩周期,能抵御的不是靠纯低估值,而是靠超高确定性的增长。举个例子,三一,这个位置市盈率低,底部区域,但前期已经分析过,周期品种,业绩最好的时候市盈率最低的时候可能是转折的时候,10倍市盈率,如果能维持10%的增长,很好。但如果接下来只有5%甚至下滑,那么10倍市盈率就显得不那么好了,戴维斯双杀下,先杀估值。目前的货币环境下,稳健中性,有限的存量资金,需要的是增长的潜力,而不是低估值的衰退。资金在这个位置选择卖出,就是调仓换股,换到快车道,这个过程对于这部分蓝筹而言就像钟摆一样,可能会超预期下跌,再逐渐止跌回归。

投资是不断更新和证伪的,反人性地否定过去的成功,接受和学习新的理念和事物,敬畏市场。

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