非农助力黄金破年内新高,炒伦敦金接下来怎么看

时间:2019-6-9 作者:掘金者

今天是2019年6月9日,随着上周五非农夜的结束,伦敦金已经走出了七连阳的行情。而且在交易日内创造了2019年的高点1348.3,随后有小的回落。总体分析,美元近期不景气,直接促成了伦敦金走出了强势上涨行情。特朗普的贸易战,让黄金市场弥漫着担忧情绪,普遍认为,美国经济会出现衰退的情况。在非农数据公布后,我们看到,美国就业情况不景气,利空美元,美联储降息的讯息又不断播出,这些条件都给予了伦敦金有力的支撑。都让近期的伦敦金行情涨势喜人。但是我们也要看到伦敦金多头并不是一定能在接下来只手遮天,伦敦金的关键阻力的依旧存在,市场也反馈出空头依旧存在着市场,而且美国墨西哥贸易协议达成一致,能利多美元,给予伦敦金多头压力。下面由伦敦掘金者为您带来行情分析。

美联储对降息持开放态度,市场认为美联储年内有二至三次降息的可能

本周初因美联储官员布拉德表示,鉴于全球贸易紧张局势以及美国通胀疲弱对经济增长构成的风险不断上升,美国“可能很快”就会降息。这是2019年以来美联储首次出现将尽快实现降息的声音。 受此影响,美国十年国债收益率跌至2.062%,刷新2017年9月以来新低,同时市场对于美联储年内至少一次的概率预期升至98%上方,这使得美元下挫至97关口,而就在此前一周,美元仍位于两年高点附近,暗示市场情绪的迅速转变。 而周二晚间鲍威尔表示将采取合适措施以维持经济扩张,并表示对降息持开放态度,这进一步强化了市场对于美联储降息的预期,市场对于9月降息的概率预期首次升至90%上方,暗示市场押注美联储可能年内不止一次降息。 不过由于鲍威尔暗示美联储近期并无即刻重新放宽货币政策的打算,伦敦金小幅冲高后迅速跌去所有涨幅。此外周四五凌晨纽约联储主席威廉姆斯也表示当前利率处于中性,对于降息持审慎立场,这也使得伦敦金一度跌破1330美元。 不过随着周五 非农数据就业人数大减,仅为7.5万人,同时薪资数据也不及预期,这使得美元短线刷新两个半月低点,同时市场对于6月降息的预期也升至了65%上方,暗示市场正在押注美联储年内有可能三次降息。 认为,美联储降息的立场已经越发的明显。尽管鲍威尔在内的多名官员仍表示应当对政策推动通胀上涨持谨慎态度,这抑制了美元的跌幅。不过随着周五非农数据大幅不及预期,可能会对一直鼓吹就业良好对应该保持耐心的美联储信心造成影响。 市场预期在6月18-19日的美联储政策会议上,鸽派意见会再度占据上风,美联储届时发布的决议措辞很可能将删除“保持耐心”这一措辞,这可能意味着降息会比预期更早来临,这对于伦敦金将是利好。

ADP创9年新低,ISM非制造业就业数据欲挽回失地,奈何非农就业和薪资数据均不佳

周三公布的ADP就业人数仅为2.7万人,为9年来的最低水平,这令市场一片哗然,因市场担忧经济疲软已经渗透到了就业领域。受此影响,伦敦金一度上涨至1344美元上方。 不过因随后的ISM非制造业PMI数据好于预期,尤其是非制造业就业指数升至58上方,为7个月最佳水平,因此这部分抵消了ADP数据不佳的影响,伦敦金冲高后迅速回落。因部分投资者认为ADP数据失真,无法准确反映非农就业的状况。但是周五美国非农数据大幅不及预期,其中新增就业人数仅有7.5万人,薪资数据也回落至3.1%,这使得美元刷新两个半月新低。 分析人士认为,随着工资上涨趋势降温,美国雇主上月增加了三个月来最少的工人数量,这表明经济普遍疲软,而且随着特朗普总统的贸易政策给经济带来压力,美联储降息的呼声可能会更高。这些令人惊讶的糟糕数据表明,劳动力市场正面临着新的压力,但是在特朗普威胁要对墨西哥商品征收关税的情况下,劳动力市场已经成为美国经济增长创纪录的支柱。随着这一数据走坏,美联储将不得不实施降息。

美国国内经济数据不断恶化,制造业疲软越发明显

此前国际贸易的紧张情绪往往利好美元,这是因为此前美联储保持耐心的立场和其他央行进入宽松周期形成了鲜明的对比,且美国经济相对强强劲。 不过本周以来,贸易局势的担忧情绪对美元构成了利空,避险资金开始回流伦敦金等传统避险资产,除了美联储的降息预期,美国经济数据近期持续走坏,尤其是制造业数据。 具体数据显示,周一公布的美国5月制造业PMI产出指数录得2016年6月以来最低水平;美国5月制造业PMI新订单指数自2009年8月以来首次陷入萎缩。 对此MARKIT经济学家威廉姆森表示,美国制造业5月经历了10年来最艰难的一个月,整体PMI降至全球金融危机最严重时期以来的最低水平。新订单以2009年以来从未见过的速度下降,导致越来越多的公司削减生产和裁员,在目前水平上,该调查与官方公布的第二季度制造业产出增速下降相符,这意味着生产将进一步拖累GDP。 4月工厂订单年月率为-0.81%,好于预期-1%,但是较之前值1.9%出现了明显的下降,暗示美国的制造业和出口处于下滑的过程中。同时周四公布的贸易帐数据也显示美国4月的贸易赤字正在进一步的扩大。 总体而言本周美国唯一值得称道的数据就是ISM非制造业PMI数据。不过Capital Economics首席美国经济学家保罗·阿什沃思表示,他认为服务业增长不会持续。阿什沃思认为,鉴于联邦地区服务业调查的崩溃往往会传导至ISM服务业PMI指数,我们不相信ISM指数的这种改善将会持续,它很快就会接近53大关。 随着美国制造业疲软的迹象愈发的明显,这将进一步对美元构成压力。

贸易局势也是影响本周金价的重要因素。本周初因美国宣布将向墨西哥征收关税,周一开盘伦敦金小幅走高。因市场避险情绪回升。 同时近期美墨贸易问题也是美联储关注的重点。多名美联储官员表示贸易局势增加了美国经济的不确定性。 本周一美联储官员布拉德表示,鉴于全球贸易紧张局势以及美国通胀疲弱对经济增长构成的风险不断上升,美国“可能很快”就会降息。同时周二美联储主席鲍威尔也表示,并不知道贸易问题能在何时以何种方式解决,密切监控贸易动向的影响。暗示贸易问题将是美联储未来政策考量的一个重要依据。 随着周三特朗普宣布将于下周一对墨西哥征税,伦敦金盘中走高。 不过随着周四有消息称墨西哥愿意配合美国限制非法移民,美国正在考虑延迟征税,美元再次出现了回升。 提醒,贸易局势对美元走向将产生直接性的影响,因为随着美国经济放缓趋势越发明显,贸易紧张局势将加剧美国经济前景的不确定性。 不过本周六美国已经和墨西哥达成了一致。美墨联合声明称,墨西哥将采取前所未有的措施,加强执法,遏制非法移民,。特朗普则表示,与墨西哥达成了贸易协议,暂停对墨西哥的关税措施。因此下周开盘后美元可能会因此受到提振,这可能会对伦敦金构成压力。

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