本周伦敦金行情点评和后市分析

时间:2019-7-27 作者:掘金者

今日是休盘日,重磅消息将在下周来袭。以下由伦敦金网为您带来本周伦敦金行情点评和后市分析。

刚刚过去的一周,现货伦敦金整体在1420附近震荡运行,最低触及1410.90美元/盎司,坐、最高触及1433.74美元/盎司,收报1418.02美元/盎司,尽管美国耐用品订单和二季度GDP数据好于预期,美元指数飙升创八周新高,令金价承压,但多个新兴市场提前降息,欧洲央行释放鸽派信号,美联储下周也将降息,伦敦金仍然受到较好的支撑。

昨日美元指数突破98关口,刷新5月31日以来高点至98.09;此前白宫经济顾问库德洛对媒体表示美国已排除干预外汇市场的计划;现货伦敦金小幅上扬,此前一交易日曾跌至逾一周低点,因美国疲弱的通胀数据抵消了好于预期的第二季经济成长数据,令市场仍押注美联储即将降息。 白宫经济顾问库德洛周五对媒体表示,美国希望美元仍是全球主导货币,总统特朗普担心其他国家可能操纵本国货币贬值,不同意总统特朗普希望美元走弱这种说法,白宫已经排除了对货币的干预,白宫密切关注对货币的操纵行为。受库德洛讲话影响,美元指数短线拉升近10点,突破98关口。 Politico未引述消息来源报道称,白宫贸易顾问彼得·纳瓦罗在一次椭圆形办公室会议上试图提出让美元贬值的选项,但被总统特朗普拒绝了。此前外媒报道称,特朗普周二召开了内阁会议讨论打压美元汇率的想法。 美国商务部的报告显示,第二季度美国经济增长放缓程度低于预期,国内生产总值(GDP)折合成年率增长2.1%。美国第二季度经济增长好于预期一定程度上也提振了美元。 财经网站Fxstreet分析师Yohay Elam表示,美元仍有上涨空间,该担忧的是欧元和英镑。在此次GDP数据公布前,美联储发出长期降息信号的前景就已很渺茫,劳动力市场已恢复正常,消费者开始疯狂购物,贸易局势有所好转。目前看来,美联储已无担忧理由,降息50个基点几无可能。在这一情况下,美元将有很大空间扩大涨幅。更加“脆弱”的货币可能是欧元和英镑。欧元正等待欧洲央行出台一项重大宽松计划;英镑则因英国与欧盟在脱欧问题的僵局而承压。此外,大宗商品也可能下跌,不过美国经济仍在增长的事实可能会让大宗商品获得稍许支撑。 现货伦敦金小幅走高,现交投于1417美元/盎司附近。 美国商务部报告显示,上一季度通胀有所抬头,不过趋势依然温和。美联储跟踪的一项通胀指标上一季度增长1.8%,略低于美联储2%的目标。INTL FCStone分析师Edward Meir称,GDP数据显示,美联储可能不会像过去一度那样激进,但我们的预期没有崩塌的原因是通胀数据令人有些担忧。 联邦基金期货走势暗示,交易商认为美联储在7月30-31日政策会议上降息25个基点的机率约为84.5%,高于GDP数据公布前不久的机率。降息会降低持有非孽息伦敦金的机会成本。不过美元指数守在近两个月高位,限制了金价涨幅。 Bubba Trading分析师Todd Horwitz表示,本周伦敦金市场出现了较为明显的波动,但总体趋势没有改变。周四受到欧洲央行利率决议的影响,金价一度快速上涨10美元至1433美元/盎司水平,但此后快速回落,触及1411美元/盎司左右低点。 Horwitz指出,此后金价收于1414左右水平,技术面没有太大变化。只要维持在1400至1410美元/盎司区域上方,伦敦金市场就没有什么变化,上行目标仍然是1500大关。因此金价的下行仍然是逢低买入的机会。

美国6月耐用品订单和二季度GDP均好于预期,美元重拾涨势

本周美元指数大幅上涨,一度刷新5月31日以来高点至98.08,对金价压制非常明显;而给金价提供支撑的因素有很多,一方面是欧洲央行利率决议上释放鸽派信号,为9月份降息做铺垫;另一方面,则是美国经济数据好于预期,降低了市场对美联储下周大幅降息的预期。 6月耐用品订单数据好于预期 周四(7月25日)美国商务部公布的数据显示,不包括飞机在内的非国防资本财订单上个月增长1.91%,5月份增幅为0.3%。该项关键的美国生产资本财新订单6月大幅增加,表明企业投资有所改善。 强劲的劳动力市场仍然支撑着美国有史以来持续时间最长的经济扩张。周四公布的另一数据显示,上周初请失业金人数降至三个月低点。 二季度GDP数据好于预期 周五(7月26日)出炉的数据显示,美国第二季经济成长放缓幅度小于预期,因消费者支出大幅增加,减轻了出口下滑和库存增幅减小造成的部分拖累,这可能进一步缓解对经济健康状况的担忧。 据 观察,美国第二季国内生产总值(GDP)环比年率增长2.1%,低于1-3月该季确认为3.1%的增幅。但好于市场预期,经济学家之前预测第二季GDP将仅增长1.8%。 美国总统特朗普在推特上写道,“考虑到我们的脖子上还绑着美联储(FED)这个沉重的锚,(第二季经济增长)不算差。”

欧银决议释放宽松信号,三大央行提前行动

在新西兰联储5月份降息、澳洲联储6月份降息之后,7月份又有三个发达国家的经济体加入了降息的行列,而且存在进一步降息的可能性,这继续降低持有伦敦金的机会成本,给金价提供支撑;而且本周欧洲央行尽管维持利率不变,但释放了鸽派信号,基本敲定了9月份降息;美联储下周也会降息25个基点,帮助金价顶住了强势美元的压制。 韩国央行 7月18日韩国央行周四实施三年来首次降息,在众多压力中,与日本的贸易争端更是让已经放缓的韩国经济面临更大风险。 大信证券固定收益分析师Kong Dong-rak表示,降息行动意味着可能还会有一次降息,很可能在11月,决策当局之间已就降息的必要性达成强烈共识,才令韩国央行这么快地采取行动。 韩国央行总裁李柱烈周二(7月23日)称,在上周降息后不排除可能需要采取进一步政策应对的可能性,这表明他准备进一步降低政策利率。 土耳其央行 土耳其央行周四(7月25日)降息425个基点至19.75%以刺激经济,四年来首次放松政策,降息幅度大于预期。这是该央行摆脱去年货币危机期间采取的危机立场的第一步。 这次降息之前,土耳其指标一周期回购利率为24%,去年9月以来一直保持在这个水平。去年土耳其里拉急剧贬值将通胀率推升至25%以上的15年高点,促使央行大幅升息。 通胀率后来降到了16%以下,导致土耳其实质利率在所有新兴市场中处于最高水准。这为此次四年半以来的首次货币宽松打开了大门。 法国兴业银行欧洲、中东、非洲策略师Marek Drimal表示,虽然降息的幅度让我感到意外,不过鉴于当前全球市场环境,(降息幅度)还算相当合理,而且未来还会进一步降息。 俄罗斯央行俄罗斯央行周五(7月26日)一如预期地将基准利率下调至7.25%,为年内第二次降息,并表示由于通胀放缓,今年晚些时候可能还会进一步降息。 俄罗斯需要更低的利率,因为更廉价的贷款可能重新点燃其目前疲软的经济增长。由于通胀率跌向4%的目标,且徘徊在远低于几年前的两位数水平,俄罗斯央行有进一步降息的空间。 俄罗斯央行在一份声明中表示:“如果形势发展符合基线预测,俄罗斯央行承认,有可能在之后召开的某一次理事会会议上进一步降息。笔者认为9月还有降息25个基点的空间,不排除12月再次降息的可能。 “我们预计未来9-12个月俄罗斯央行将再降息75个基点,”研究公司凯投宏观表示。 汇通财经APP提醒,由于伦敦金是非孳息商品,当全球央行利率水平下降时,会降低持有伦敦金的机会成本,进而增加伦敦金的吸引力,这给金价提供支撑;在2016年全球央行货币宽松预期较强的时候,金价大约从1046美元附近涨至1375美元附近;如果全球央行不仅仅是货币宽松预期升温,而且是实施了货币宽松行动,是金价持稳于1401关口上方的原因之一。

后市前瞻:交易员对伦敦金前景看法分歧,等待美联储决议

彭博一周调查显示,在下周美联储会议召开前,看涨和持中性立场的伦敦金交易员和分析师几乎势均力敌。调查结果:看涨:8;看跌:4?中性:7。 Adrian Day Asset Management总裁Adrian Day Adrian表示,人们可能预期美联储会议前会有一些波动,特别是因为已经建立了太多预期,但目前为止我们还没有真正看到这种情况,我对未来一周持谨慎态度,但从根本上依然看涨。 Kitco 周五(7月26日)发布的每周伦敦金调查显示,多数华尔街和普通投资者都认为下周伦敦金价格上涨。在针对专业人士的调查中,有16人参与了调查,其中8人或50%认为下周伦敦金将会上涨;3人或19%认为金价将会下跌;5人或31%保持中立。市场参与者中包括伦敦金交易员,投行,期货交易员及技术分析师。本周参与在线调查的普通投资者有952人,其中580人或61%认为下周伦敦金仍看涨,同时223人或23%看跌;150人或16%保持中立。

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